اجتماع الاحتياطي الفدرالي هو الحدث الرئيسي لهذا الأسبوع
حلق الذهب فوق مستوى 3700 دولار قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الذي من المتوقع أن يبشر بفترة من انخفاض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة. وكان صعود الذهب إلى مستوى 3700 دولار أمريكي مدعومًا بانخفاض الدولار الأمريكي والرهانات على أن الاحتياطي الفيدرالي قد يشير إلى احتمال حدوث تخفيضات لاحقة في أسعار الفائدة قبل نهاية العام. وشهدت عمليات جني الأرباح حول مستوى 3700 دولار تراجع المعدن الثمين إلى ما دون هذا المستوى. ولكن في حال تبنى الاحتياطي الفيدرالي لهجة متشائمة بشكل خاص في اجتماعه، فقد يتحرك الذهب مرة أخرى نحو الأعلى. وتكمن المخاطرة بالنسبة للذهب في حال لم يكن ملخص التوقعات الاقتصادية للاحتياطي الفيدرالي (SEP، أو "المخططات النقطية") متشائمًا كما تتوقع السوق. تشمل المستويات التي يجب مراقبتها الدعم عند 3675 دولارًا و3661 دولارًا و3633 دولارًا. وتنتظر المقاومة عند 3703 دولارًا و3720 دولارًا.
وقد ارتفع سعر النفط بسبب الضربات الإضافية التي شنتها أوكرانيا على البنية التحتية النفطية الروسية، مما أدى إلى سحب بعض إمدادات النفط الروسي من السوق. ويتلقى النفط أيضًا دعمًا من احتمالية دخول أسعار الفائدة المنخفضة حيز التنفيذ في الولايات المتحدة مما قد يعزز الطلب، بالإضافة إلى انخفاض الدولار الأمريكي. ارتفعت أسعار النفط الخام الأمريكي بنسبة 2.6% هذا الأسبوع حتى الآن، مع وجود دعم عند 63.12 دولار و62.05 دولار ومقاومة عند 64.90 دولار و65.54 دولار.
على الرغم من نتيجة مبيعات التجزئة التي جاءت أفضل من المتوقع لشهر أغسطس، تعرض الدولار الأمريكي لضغوط بيع متجددة هذا الأسبوع قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي. وقد ساعد تحسن بيانات المعنويات الاقتصادية الألمانية على ارتفاع سعر EURUSD إلى أعلى مستوى له في 4 سنوات، مما ساهم في تراجع مؤشر الدولار إلى ما دون مستوى 97. ويتداول مؤشر DXY الآن عند 96.60، دون مستوى المقاومة عند 96.90 وقبل مستوى الدعم عند 96.50. يبدو الدولار غير محبوب من قبل المستثمرين في هذه المرحلة قبل خفض سعر الفائدة المتوقع من قبل الاحتياطي الفيدرالي ولكن إذا لم تكن التوقعات الاقتصادية للبنك المركزي سيئة كما هو متوقع، فقد يكون الدولار على وشك الارتداد.
ويُعد اجتماع الاحتياطي الفدرالي الحدث الرئيسي فيما يتعلق بالأسواق، وفي حين أن خفض ربع نقطة مئوية قد تم تضمينه بالفعل في تسعير السوق الحالي، فإن التركيز ينصب على مدى تحول مخاوف الاحتياطي الفدرالي من التضخم إلى ما يبدو أنه سوق وظائف متعثر. من المؤكد أن المراجعات الهبوطية لما يقرب من مليون وظيفة (911 ألف وظيفة) وأحدث أرقام الوظائف غير الزراعية التي بلغت 22 ألف وظيفة فقط ستلفت انتباه مجلس الاحتياطي الفيدرالي.
في حين أن التضخم في الولايات المتحدة يحوم بالقرب من 3%، يمكن القول بأن سوق الوظائف هو المكان الذي تدق فيه أجراس الإنذار الاقتصادي بأعلى صوتها بالنسبة للاحتياطي الفيدرالي. وعلى الرغم من أن الاحتياطي الفدرالي لديه تفويض مزدوج للاهتمام بكل من التضخم وسوق العمل، إلا أننا سنتطلع لمعرفة ما إذا كانت رسائل الاحتياطي الفدرالي تعكس تحولاً في الأولويات مقارنة بالاجتماعات السابقة. وسواء غادر المستثمرون اجتماع الاحتياطي الفدرالي وهم يتوقعون خفضاً واحداً أو اثنين آخرين لأسعار الفائدة بحلول نهاية العام، فإن ذلك قد يُحدد كيفية أداء الأسهم والأصول الخطرة الأخرى لبقية الأسبوع.
