المحاور الرئيسية لعام 2024 - الحرب والانتخابات وسعر الفائدة

وفقا لإحصاءات منظمة الصحة العالمية (WHO) اعتبارا من 31 ديسمبر 2023 ، كان العدد العالمي لحالات Covid-19 الجديدة أقل من 69 مليون ، وهو انخفاض كبير مقارنة ب 200 مليون في عام 2021 و 420 مليون في عام 2022. مع حدوث ما يقرب من 50 مليون حالة في يناير وحده ، شهدت غالبية العام انخفاضا كبيرا في التأثير المباشر ل Covid-19 على الأنشطة الاقتصادية العالمية. من المتوقع أن تعود الأنشطة الاقتصادية العالمية بالكامل في عام 2024 إلى مستويات ما قبل الوباء. على الرغم من التوقعات الإيجابية على جبهة الوباء، إلا أن التوترات الجيوسياسية والأحداث الرئيسية مثل الصراع الأوكراني الروسي، والصراع بين إسرائيل وحماس، والبنوك المركزية في جميع أنحاء العالم التي رفعت أسعار الفائدة أبقت المستثمرين حذرين، مما حال دون الانتعاش الاقتصادي الكامل. مع بداية العام الجديد ، من الأهمية بمكان الانتباه إلى الأحداث أو الأخبار الرئيسية في السوق من أجل نشر استراتيجي أفضل.

بالنظر إلى الأوضاع الجيوسياسية، استمر الصراع الأوكراني الروسي لأكثر من 710 أيام منذ اندلاعه، وما إذا كان سيتم كسر الجمود عندما يحل الربيع أمر بالغ الأهمية. وفيما يتعلق بالصراع في الشرق الأوسط، من المهم التركيز على ما إذا كان نطاقه سيتسع ليشمل مناطق أخرى. وخفضت وكالة موديز الأمريكية للتصنيف الائتماني مؤخرا التصنيف الائتماني لإسرائيل إلى A2. لا تؤثر أوضاع هذين الصراعين الإقليميين بشكل مباشر على أسعار النفط فحسب، مما يؤدي إلى عزوف المستثمرين العالميين عن المخاطرة، خاصة عندما تتأثر الطرق البحرية التي تربط قارتي أوراسيا والبحر الأحمر ومضيق هرمز. يختار المزيد والمزيد من سفن الحاويات الكبيرة تجاوز رأس الرجاء الصالح ، الأمر الذي لا يؤثر فقط على وقت السفر ولكنه يثير أيضا مخاوف المستثمرين بشأن ما إذا كانت هذه التغييرات ستؤدي إلى سلسلة من ردود الفعل غير المتوقعة. في مواجهة مثل هذا الوضع المتوتر، ظل سعر الذهب فوق 2000 دولار منذ أواخر نوفمبر، وبمجرد أن يمتد التوتر إلى مناطق أخرى، فإنه سيزيد من عزوف السوق عن المخاطرة وتضخم أسعار السلع الأساسية.

بصرف النظر عن الحرب النشطة ، سيشهد عام 2024 انتخابات بمقاييس متفاوتة على مستوى العالم ، مع أربعة انتخابات رئيسية تجذب الانتباه الدولي. تؤثر الانتخابات الرئاسية في تايوان في يناير بشكل مباشر على الوضع في مضيق تايوان ، مما يؤثر بشكل غير مباشر على الصراع على السلطة بين الصين والولايات المتحدة. وستلعب النتائج دورا هاما في توجيه المشهد السياسي والاقتصادي في شرق آسيا خلال السنوات القليلة المقبلة. في مارس/آذار، قد تؤدي "الانتخابات" الرئاسية الروسية، على الرغم من أنه من المتوقع أن تشهد إعادة انتخاب بوتن، إلى تغييرات في سياسات الحكم في روسيا إذا ظلت الحرب الأوكرانية الروسية في طريق مسدود أو اتخذت منعطفا غير موات لروسيا، مما يؤثر على المسار السياسي والاقتصادي الكامل لأوروبا. تجذب الانتخابات البرلمانية الهندية في أبريل ومايو اهتماما عالميا بسبب القيمة الاستراتيجية للهند في موازنة نفوذ الصين ونموها الاقتصادي وسط التوترات التجارية الأخيرة بين الصين والولايات المتحدة.

والحدث الأبرز بطبيعة الحال هو الانتخابات الرئاسية الأميركية في نهاية العام. لا يزال الترشيح المحتمل لترامب المثير للجدل غير مؤكد. قد يعيق الانقسام المتزايد داخل المجتمع الأمريكي قدرة الرئيس القادم على معالجة التوترات الدولية بشكل فعال، ويجب على المستثمرين مراقبة هذه التطورات عن كثب.

على الصعيد الاقتصادي، كان أداء أسواق الأسهم الرئيسية جيدا في عام 2023، حيث قاد مؤشر نيكاي النمو بنسبة 30٪، على الرغم من عدم النظر في انخفاض قيمة الين. ارتفع مؤشرا S&P 500 و Euro Stoxx 50 بنسبة 24.5٪ و 17.3٪ على التوالي ، مما يعكس تفاؤل المستثمرين العالميين. وسواء استمر هذا الزخم الإيجابي في العام المقبل، فلا يعتمد فقط على عوامل الحرب والانتخابات المذكورة آنفا، بل أيضا على اتجاه أسعار الفائدة في جميع أنحاء العالم. تلعب أسعار الفائدة دورا حاسما في الحياة اليومية ، مما يؤثر على أسعار الفائدة على حسابات التوفير وأقساط الرهن العقاري الشهرية. قرب نهاية عام 2023 ، غير الولايات المتحدة شهدت العملات انتعاشا قويا، متوقعة تحولا محتملا إلى خفض أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. هذا التوقع معقول ، بالنظر إلى الزيادات الكبيرة في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في عام 2022 لمكافحة التضخم المتفشي. مع تباطؤ أرقام التضخم والضغط الاقتصادي الناجم عن ارتفاع مدفوعات الرهن العقاري ، قد يحتاج الاحتياطي الفيدرالي إلى النظر في العواقب السلبية المحتملة لمزيد من رفع أسعار الفائدة على النمو الاقتصادي.

‍

باختصار ، باستثناء الأحداث غير المتوقعة ، من المتوقع أن يمثل عام 2024 التعافي الكامل للعالم من جائحة Covid-19. في حين أن التوقعات الاقتصادية متفائلة بشكل عام ، فإن الأحداث الجيوسياسية ، وصراعين مستمرين ، والعديد من الانتخابات المهمة قد تؤدي إلى أحداث "البجعة السوداء" غير المتوقعة. يجب على المستثمرين مراقبة هذه التطورات عن كثب واتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة في الوقت المناسب.