المواضيع الرئيسية لعام 2024 - الحرب، الانتخابات، سعر الفائدة
الأحداث الثلاثة الرئيسية التي ستحدد اتجاهات السوق في عام التنين 2024 هي الحرب، والانتخابات، وسعر الفائدة.
وفقا لإحصائيات منظمة الصحة العالمية (WHO) حتى 31 ديسمبر 2023، كان عدد الحالات الجديدة لكوفيد-19 العالمي أقل من 69 مليون، وهو انخفاض كبير مقارنة ب 200 مليون في 2021 و420 مليون في 2022. مع وقوع ما يقرب من 50 مليون حالة في يناير وحده، شهد معظم العام انخفاضا كبيرا في التأثير المباشر لكوفيد-19 على الأنشطة الاقتصادية العالمية. من المتوقع أنه في عام 2024، ستعود الأنشطة الاقتصادية العالمية بالكامل إلى مستويات ما قبل الجائحة. على الرغم من التوقعات الإيجابية على جبهة الجائحة، إلا أن التوترات الجيوسياسية والأحداث الرئيسية مثل الصراع الأوكراني-روسيا، والصراع الإسرائيلي-حماس، والبنوك المركزية حول العالم التي ترفع أسعار الفائدة أبقت المستثمرين حذرين، مما منع التعافي الاقتصادي الكامل. مع بداية العام الجديد، من الضروري الانتباه للأحداث أو الأخبار الرئيسية في السوق من أجل نشر استراتيجي أفضل.
بالنظر إلى الأوضاع الجيوسياسية، استمر الصراع الأوكراني-الروسي لأكثر من 710 أيام منذ اندلاعه، وما إذا كان الجمود سيكسر عند قدوم الربيع أمر بالغ الأهمية. فيما يتعلق بالصراع في الشرق الأوسط، من المهم التركيز على ما إذا كان نطاقه سيتوسع إلى مناطق أخرى. قامت وكالة موديز، وهي وكالة تصنيف أمريكية، مؤخرا بخفض تصنيف إسرائيل الائتماني إلى A2. لا تؤثر أوضاع هذين النزاعين الإقليميين بشكل مباشر فقط على أسعار النفط، بل تثير التهرب من المخاطر بين المستثمرين العالميين، خاصة عندما تتأثر الطرق البحرية التي تربط قارتي أوراسيا، البحر الأحمر، ومضيق هرمز. تختار المزيد والمزيد من سفن الحاويات الكبيرة تجاوز رأس الرجاء الصالح، مما لا يؤثر فقط على وقت السفر بل يثير أيضا مخاوف المستثمرين بشأن ما إذا كانت هذه التغييرات ستؤدي إلى ردود فعل متسلسلة غير متوقعة. في مواجهة هذا الوضع المتوتر، ظل سعر الذهب فوق 2,000 دولار منذ أواخر نوفمبر، ومتى ما توسع التوتر إلى مناطق أخرى، سيزيد ذلك من تجنب المخاطر في السوق ويزيد من أسعار السلع.
.avif)
بعيدا عن الحرب النشطة، سيشهد عام 2024 انتخابات بأحجام مختلفة عالميا، مع أربع انتخابات رئيسية تجذب اهتماما دوليا. تؤثر الانتخابات الرئاسية في تايوان في يناير بشكل مباشر على الوضع في مضيق تايوان، مما يؤثر بشكل غير مباشر على الصراع على السلطة بين الصين والولايات المتحدة. ستلعب النتائج دورا مهما في توجيه المشهد السياسي والاقتصادي لشرق آسيا خلال السنوات القليلة القادمة. في مارس، قد تؤدي "الانتخابات الرئاسية" في روسيا، رغم توقع إعادة انتخاب بوتين، إلى تغييرات في سياسات الحكم الروسية إذا بقيت الحرب الأوكرانية الروسية متعادلة أو اتخذت منحى سلبيا لصالح روسيا، مما أثر على المسار السياسي والاقتصادي لأوروبا بأكمله. تجذب الانتخابات البرلمانية الهندية في أبريل ومايو اهتماما عالميا بسبب القيمة الاستراتيجية للهند في موازنة نفوذ الصين ونموها الاقتصادي وسط التوترات التجارية الأخيرة بين الصين والولايات المتحدة.
الأبرز ما في الأمر بالطبع هو الانتخابات الرئاسية الأمريكية في نهاية العام. لا تزال إمكانية ترشح ترامب المثير للجدل غير مؤكدة. قد يعيق الانقسام المتزايد داخل المجتمع الأمريكي قدرة الرئيس القادم على معالجة التوترات الدولية بفعالية، ويجب على المستثمرين مراقبة هذه التطورات عن كثب.
على الصعيد الاقتصادي، أدت أسواق الأسهم الرئيسية أداء جيدا في عام 2023، حيث تصدر مؤشر نيكاي نموا بنسبة 30٪، رغم عدم الأخذ في الاعتبار انخفاض قيمة الين. ارتفع مؤشر S&P 500 وEuro Stoxx 50 بنسبة 24.5٪ و17.3٪ على التوالي، مما يعكس تفاؤل المستثمرين العالميين. ما إذا كان استمرار هذا الزخم الإيجابي في العام القادم يعتمد ليس فقط على عوامل الحرب والانتخابات المذكورة أعلاه، بل أيضا على اتجاه أسعار الفائدة على مستوى العالم. تلعب أسعار الفائدة دورا حيويا في الحياة اليومية، حيث تؤثر على أسعار فائدة حسابات التوفير وسداد الرهن العقاري الشهري. نحو نهاية عام 2023، لم يكن من الولايات المتحدة. شهدت العملات انتعاشا قويا، متوقعة تحولا محتملا من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إلى خفض أسعار الفائدة. هذا التوقع معقول، بالنظر إلى الزيادات الكبيرة التي أجراها الاحتياطي الفيدرالي في أسعار الفائدة عام 2022 لمواجهة التضخم المسموح بها. مع تباطؤ أرقام التضخم والضغط الاقتصادي الناتج عن ارتفاع سداد الرهن العقاري، قد يحتاج الاحتياطي الفيدرالي إلى النظر في العواقب السلبية المحتملة لزيادة أسعار الفائدة على النمو الاقتصادي.
باختصار، باستثناء أحداث غير متوقعة، من المتوقع أن يشهد عام 2024 التعافي الكامل للعالم من جائحة كوفيد-19. بينما التوقعات الاقتصادية عموما متفائلة، قد تؤدي الأحداث الجيوسياسية، وصراعين مستمرين، وعدة انتخابات مهمة إلى أحداث "البجعة السوداء" غير المتوقعة. يجب على المستثمرين مراقبة هذه التطورات عن كثب واتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة وفي الوقت المناسب.
