เงินเยนและยูโรกระทบดอลลาร์จากความกังวลการปิดระบบ

หากปัจจัยอื่นๆ เท่ากัน ค่าเงินดอลลาร์มักจะไม่ได้รับแรงหนุนในช่วงที่รัฐบาลสหรัฐฯ ปิดทำการ เนื่องจากผลกระทบต่อการเติบโต (หรือ GDP) จากการปิดทำการโดยทั่วไปมักจะเป็นไปในทางลบมากกว่าเชิงบวก ทฤษฎีนี้เชื่อว่าการเติบโตที่ลดลงทำให้มีแนวโน้มที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยมากกว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่นับตั้งแต่การปิดทำการครั้งล่าสุดของหน่วยงานรัฐบาลสหรัฐฯ มีผลบังคับใช้เมื่อวันพุธของสัปดาห์ที่แล้ว ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (ซึ่งวัดโดยดัชนีดอลลาร์ หรือ DXY) ปรับตัวสูงขึ้น 0.9%

การเคลื่อนไหวที่ค่อนข้างสวนทางกับสัญชาตญาณของดอลลาร์ที่มุ่งขึ้นแทนที่จะลงนี้ ได้รับอิทธิพลจากการคาดการณ์ว่าการปิดหน่วยงานน่าจะกินเวลาหลายสัปดาห์แทนที่จะเป็นหลายเดือน จึงจำกัดขอบเขตของผลกระทบเชิงลบต่อ GDP อย่างไรก็ตาม การต่อสู้ของเงินเยนและยูโรก็ช่วยหนุนดอลลาร์ให้แข็งค่าขึ้นเช่นกัน

การ USDJPY อัตราดอกเบี้ยนโยบายของญี่ปุ่นปรับตัวสูงขึ้น 3% ในสัปดาห์นี้ หลังการเลือกตั้งพรรค LDP (พรรคเสรีประชาธิปไตย) ในญี่ปุ่น โดยชัยชนะของนายทาคาอิจิมีแนวโน้มที่จะขัดขวางเจตนาของ BOJ (ธนาคารกลางญี่ปุ่น) ที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย แม้ว่า BOJ อาจยังคงจำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยก่อนสิ้นปีนี้ หากอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับปัจจุบัน แต่กรอบเวลาของการคุมเข้มนโยบายการเงินอาจเลื่อนจากเดือนตุลาคมเป็นเดือนธันวาคม แต่ดูเหมือนว่าชัยชนะในการเลือกตั้งของนายทาคาอิจิ ซึ่งสนับสนุนมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ อาจช่วยชะลอหรืออย่างน้อยก็ชะลอการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BOJ ซึ่งส่งผลกระทบต่อค่าเงินเยน

ในขณะเดียวกัน ค่าเงินยูโรก็อ่อนค่าลงหลังจากที่นายกรัฐมนตรีฝรั่งเศส เลอกอร์นู ลาออกหลังจากดำรงตำแหน่งได้เพียงช่วงสั้นๆ (เพียง 27 วัน) โดยที่ความไม่แน่นอนทางการเมืองที่เพิ่มมากขึ้นในทวีปยุโรปส่งผลกระทบต่อสกุลเงินเดียวนี้

โดยพื้นฐานแล้ว วิกฤตเงินเยนและยูโรได้ปกป้องดอลลาร์จากความกังวลเรื่องการปิดประเทศ แต่หากการปิดประเทศของสหรัฐฯ ยังคงดำเนินต่อไปจนถึงปลายเดือนตุลาคมหรือกระทั่งเดือนพฤศจิกายน ดอลลาร์อาจต้องดิ้นรนเพื่อรักษาทิศทางขาขึ้น

ในส่วนอื่นๆ ทองคำได้รับประโยชน์จากความไม่แน่นอนทางการเมืองที่เพิ่มขึ้นในยุโรป ญี่ปุ่น และสหรัฐอเมริกา ทองคำและสหรัฐอเมริกามีความสัมพันธ์กันในเชิงลบตามประวัติศาสตร์ แต่สินทรัพย์ทั้งสองกลับปรับตัวสูงขึ้นควบคู่กันในสัปดาห์นี้ ซึ่งสอดคล้องกับพลวัตของตลาด อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) ที่ลดลงและค่าเงินเยนที่อ่อนค่าลงช่วยหนุนราคาทองคำ ขณะที่กรอบเวลาสำหรับการปิดทำการของรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงไม่มีกำหนด ซึ่งทำให้ตลาดคาดเดาผลกระทบเชิงลบต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในระยะยาวไม่ได้

ระดับความไม่แน่นอนที่เพิ่มสูงขึ้นมักจะเป็นแรงผลักดันให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้น และเรากำลังเห็นแนวโน้มนี้เกิดขึ้นอีกครั้ง โดยราคาโลหะมีค่าซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 4,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ แนวต้านรออยู่ที่ราว 4,005 ดอลลาร์สหรัฐฯ คำสั่ง Take Profit ที่อยู่เหนือระดับ 4,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ เล็กน้อยมีแนวโน้มที่จะทำให้ราคาปรับตัวลดลงหากเกิดเหตุการณ์ดังกล่าวขึ้น แนวรับอยู่ที่ 3,954 ดอลลาร์สหรัฐฯ, 3,925 ดอลลาร์สหรัฐฯ และ 3,874 ดอลลาร์สหรัฐฯ พลวัตของตลาดจากอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ ที่ลดลงและการปิดทำการของรัฐบาลที่ยังคงดำเนินอยู่ยังคงส่งผลดีต่อทองคำ แต่แรงขายทำกำไรที่ระดับประมาณ 4,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ อาจเป็นความเสี่ยงระยะสั้น

ในตลาดน้ำมัน การเพิ่มกำลังการผลิตของโอเปกพลัสในระดับปานกลาง (เพิ่มขึ้นอีก 137,000 บาร์เรลต่อวัน เริ่มตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน) ช่วยจำกัดการลดลงของราคาน้ำมันดิบ อย่างไรก็ตาม ราคาน้ำมันดิบสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในครึ่งล่างของช่วงราคาประมาณ 60-66 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งอยู่ในช่วงราคาที่ดำเนินการมาตั้งแต่เดือนมิถุนายน แนวรับอ่อนอยู่ที่ 60.92 ดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่แนวรับที่แข็งแกร่งกว่ารออยู่ที่ 60.20 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นระดับสำคัญหากราคาน้ำมันดิบต้องการคงระดับเหนือ 60 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล แนวต้านอยู่ที่ 62.75 ดอลลาร์สหรัฐ