PPI ของสหรัฐฯ เกิน CPI จะตามมาหรือไม่?
การเฝ้าดูเงินเฟ้อเป็นชื่อของเกมในสัปดาห์นี้ โดยนักลงทุนพร้อมที่จะแยกแยะตัวชี้วัดล่าสุดเพื่อพยายามปรับขนาดเมื่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่รอคอยมานานจากเฟดอาจมาถึงในที่สุด ข้อมูล PPI ได้รับการเปิดเผยก่อน โดยตัวเลขแสดงให้เห็นว่าตัวเลขที่ร้อนแรงกว่าที่คาดไว้ในด้านค้าส่ง ดัชนี PPI เดือนเมษายนอยู่ที่ 0.5% เมื่อเทียบรายเดือน สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ 0.3% อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นของ PPI ทั่วไปค่อนข้างลดลงจากการปรับลดลงสําหรับข้อมูลเดือนมีนาคมเป็น -0.1% ซึ่งอธิบายได้ว่าเหตุใด USD และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรจึงไม่สามารถรักษากําไรหลังการประกาศ PPI เริ่มต้นได้
อย่างไรก็ตาม เรายังไม่เสร็จสิ้นกับตัวเลขเงินเฟ้อในสัปดาห์นี้ เหตุการณ์หลักยังคงเกิดขึ้นในรูปแบบของตัวเลข CPI ในเดือนเมษายน ซึ่งจะมีน้ําหนักมากขึ้นเท่าที่เฟดกังวลเมื่อประเมินว่าจะคงอยู่ที่ระดับอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันนานแค่ไหน คาดว่า CPI ของเดือนเมษายนจะลดลงจาก 3.5% เป็น 3.4% (เมื่อเทียบเป็นรายปี) อย่างไรก็ตาม หากข้อมูล PPI เป็นโหมโรงใดๆ ก็ไม่น่าแปลกใจที่ราคาผู้บริโภค (CPI) จะสูงขึ้นอีกครั้ง อัตราเงินเฟ้อได้รับการพิสูจน์แล้วว่าไม่ให้ความร่วมมือโดยธรรมชาติ และการเคลื่อนตัวไปทางเหนือแทนที่จะไปทางใต้ในทิศทางของอัตราเงินเฟ้ออาจส่งผลกระทบต่อการคาดการณ์การผ่อนคลายอัตราดอกเบี้ยที่จะเกิดขึ้นภายในเดือนกันยายน
กล่าวโดยย่อ การพิมพ์ CPI ที่สูงขึ้นอาจเป็นอุปสรรคสําหรับสินทรัพย์เสี่ยง ในขณะที่ผลลัพธ์ที่ลดลงจะเพิ่มความหวังว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งจะมาถึงก่อนสิ้นปี (และอาจเป็นเหตุการณ์เชิงบวกสําหรับสินทรัพย์เสี่ยง) หลังจากการแก้ไขข้อมูล PPI ในเดือนมีนาคมลดลง ตลาดจะจับตาดูการปรับแต่งตัวเลข CPI ที่คล้ายคลึงกันเช่นกัน
การตอบสนองที่อ่อนแอของอัตราผลตอบแทน USD และพันธบัตรรัฐบาลต่อข้อมูล PPI ทําให้ราคาทองคําปรับตัวขึ้นเล็กน้อย ทองคําซื้อขายที่ระดับ $2356 ในช่วงเวลาซื้อขายในเอเชียในวันพุธ ต่ํากว่าระดับแนวต้านที่ $2365 และ $2372 ในขณะที่แนวรับอยู่ที่ $2341 และ $2327 ทองคําอยู่ในโหมด Consolidation เหนือ $2350 แต่ในขณะนี้โลหะมีค่าขาดตัวเร่งปฏิกิริยาที่จําเป็นในการทะลุสูงขึ้นสู่ $2400 ผลลัพธ์ CPI ที่อ่อนแอลงอาจช่วยสาเหตุได้ ในทางกลับกัน ราคาทองคํามีความอ่อนไหวต่อการลดลงหากข้อมูลเงินเฟ้อเข้ามาในด้านที่ร้อนแรงกว่าที่คาดการณ์ไว้ id="">ใน FX DXY (Dollar Index) ยึดติดกับระดับ 105 ชะตากรรมระยะสั้นของเงินดอลลาร์อาจขึ้นอยู่กับว่าตัวเลข CPI ที่กําลังจะเกิดขึ้นจะพลิกโฉมไทม์ไลน์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่คาดการณ์ไว้ในปัจจุบันมากน้อยเพียงใด ราคาน้ํามันยังคงอ่อนแอแม้ว่าการเจรจาหยุดยิงจะหยุดชะงัก (ระหว่างอิสราเอลและฮามาส) โดยตลาดพลังงานกังวลเกี่ยวกับกําลังการผลิตส่วนเกินของสหรัฐฯ ที่อาจเกิดขึ้นและผลข้างเคียงของอุปสงค์ของอัตราดอกเบี้ยยังคงสูงเป็นเวลานาน สําหรับน้ํามันดิบ WTI แนวรับอยู่ที่ 76.60 ดอลลาร์ โดยมีแนวต้านอยู่ที่ 79.90 ดอลลาร์ id="">เมื่อมองไปข้างหน้า นอกจาก CPI แล้ว เรายังมียอดค้าปลีกของสหรัฐฯ และดัชนีการผลิตเอ็มไพร์สเตทของสหรัฐฯ ที่จะประกาศ ดังนั้น ผลลัพธ์ที่ได้คือจะมีตัวเลขมหภาคมากมายลอยอยู่ในสัปดาห์นี้ ซึ่งมีศักยภาพที่จะเปลี่ยนเข็มเมื่อพูดถึงไทม์ไลน์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่คาดว่าจะเกิดขึ้นจากเฟด
