อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้น

หุ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นหลังจากตัวเลข USCPI ล่าสุดแสดงให้เห็นถึงการตีความข้อมูลที่แตกต่างกันในตลาดต่างๆ ตลาดหุ้นดูเหมือนจะให้ความสําคัญกับการพิมพ์ CPI ทั่วไปที่สอดคล้องกับการคาดการณ์ แม้ว่าจะเพิ่มขึ้น 0.1% จากข้อมูลเดือนมกราคม ในขณะเดียวกันตลาดคลังก็ให้ความสนใจกับข้อมูลหลักมากขึ้นซึ่งแสดงให้เห็นว่าแม้จะไม่รวมต้นทุนอาหารและพลังงาน แต่ตัวเลขก็ร้อนกว่าที่คาดไว้เล็กน้อย ผลลัพธ์สุทธิดูเหมือนว่าตลาดหุ้นไม่เชื่อว่าข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดจะเปลี่ยนเข็มเมื่อพูดถึงเส้นเวลาการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจากเฟด ในขณะที่ตลาดตราสารหนี้อาจบอกว่าระดับอัตราผลตอบแทนปัจจุบันในสหรัฐฯ อาจอยู่ได้นานขึ้นเล็กน้อยเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น

ด้วยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีที่เพิ่มขึ้น 5 จุดพื้นฐานหลังจากการประกาศ CPI ราคาทองคําจึงได้รับแรงกดดันจากการขาย ทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ แต่การเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรโดยได้รับความอนุเคราะห์จากการพิมพ์ CPI ทําให้เทรดเดอร์มีเหตุผลที่จะทํากําไรจากตําแหน่งซื้อในโลหะมีค่า สัญญาทองคําสปอตลดลงประมาณ 1% แนวรับที่ $2149 ดูเหมือนจะปกป้องขาลงในขณะนี้ แต่หากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสูงขึ้นอีกขั้น ดังนั้น แม้ว่าจะมีขอบเขตที่ทองคําจะผ่อนคลายลงอีกจากระดับสูงสุดล่าสุด แต่ในทางกลับกัน ระดับ $2200 และมากกว่านั้นยังคงเป็นไปได้หากความคาดหวังสําหรับ FOMC จะลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงครึ่งหลังของปี 2024 ยังคงเหมือนเดิม

นอกจากนี้ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) มีแนวโน้มที่จะมีอิทธิพลต่ออนาคตอันใกล้ของราคาทองคํา USD มีการเคลื่อนไหวขาขึ้นอย่างเงียบ ๆ เพื่อตอบสนองต่อข้อมูล CPI ในเดือนกุมภาพันธ์ แต่ DXY ยังคงซื้อขายที่ระดับต่ํากว่า 103 (ณ เวลาซื้อขายในเช้าวันพุธในเอเชีย) USD อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา เนื่องจากเทรดเดอร์หันมาให้ความสนใจกับการผ่อนคลายนโยบายการเงินที่คาดว่าจะเกิดขึ้นจากเฟด (อาจเริ่มประมาณเดือนมิถุนายน) เงินเยนเป็นตัวปรับตัวขึ้นอย่างโดดเด่นเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์ โดยให้ความสนใจไปที่การเจรจาค่าจ้างในฤดูใบไม้ผลิที่กําลังจะมาถึง (หรือที่เรียกว่า Shunto) เนื่องจากผลลัพธ์ของสิ่งนี้อาจส่งผลกระทบต่อความต้องการของ BOJ (ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น) ว่าเมื่อใดควรยุตินโยบายอัตราดอกเบี้ยติดลบ ด้วยเหตุนี้ อัตรา USDJPY จึงอาจเป็นอัตราที่น่าจับตามองในช่วงที่เหลือของเดือนมีนาคมเนื่องจากการเจรจาค่าจ้างที่กําลังจะมาถึงและการประชุม BOJ อัตราแลกเปลี่ยน USDJPY ลดลง 2% ในเดือนนี้