พาวเวลล์มีแนวโน้มที่จะเพิ่มความตึงเครียดให้ตลาดฯ เกี่ยวกับเรื่องการลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงเดือนธันวาคม
การประชุม FOMC เป็นหนึ่งในเหตุการณ์สำคัญประจำสัปดาห์ และแม้ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25bp ตามที่คาดการณ์ไว้ แต่นั่นไม่ใช่ประเด็นหลักที่จะถูกพูดถึง แต่กลับเป็นสิ่งที่ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ พูดถึงสิ่งที่อาจเกิดขึ้นหรือไม่เกิดขึ้นในการประชุมเดือนธันวาคม
ก่อนการประชุม FOMC ครั้งนี้ คาดการณ์กันว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมนี้ จะตามมาด้วยการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในสัดส่วนที่ใกล้เคียงกันในเดือนธันวาคม แต่พาวเวลล์กลับไม่เห็นด้วยกับแนวคิดนี้ ซึ่งสร้างความไม่พอใจให้กับสินทรัพย์เสี่ยง ในการแถลงข่าว พาวเวลล์กล่าวว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมนั้นไม่ใช่ข้อสรุปที่คาดการณ์ไว้ล่วงหน้า ซึ่งทำให้นักลงทุนรู้สึกไม่ค่อยมั่นใจนักว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไปจะเกิดขึ้นภายในสิ้นปีนี้
ดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเป็นหนึ่งในปัจจัยบวกจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยแบบ “เข้มงวด” ของเฟดในวันนี้ ท่ามกลางความกังขาที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลจึงพุ่งสูงขึ้น ซึ่งฉุดดอลลาร์ให้อ่อนค่าลง ดัชนีดอลลาร์ (DXY) กลับมายืนเหนือระดับ 99 จุดอีกครั้ง เงินยูโร ปอนด์ และเยน อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ เช่นเดียวกับเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ที่อ่อนค่าลงจากระดับสูงสุดที่อยู่เหนือระดับ 0.66 เซ็นต์ หลังจากอัตราเงินเฟ้อรายไตรมาสของออสเตรเลียที่แข็งแกร่งขึ้น ซึ่งแทบจะทำลายความหวังที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายน
ดอลลาร์สหรัฐที่ฟื้นตัวและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ส่งผลให้ราคาทองคำร่วงลงอย่างหนักในช่วงที่ผ่านมา โดยโลหะมีค่ามีการปรับลดอัตราผลตอบแทนลงอีกขั้นหนึ่ง ด้วยความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ในเดือนธันวาคม ซึ่งขณะนี้ดูเหมือนจะเป็นการเสี่ยงโชค ราคาทองคำจึงอ่อนตัวลงจากมุมมองด้านอัตราผลตอบแทน ราคาทองคำซื้อขายอยู่ที่ 3,941 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในช่วงเวลาเช้าวันพฤหัสบดีของเอเชีย ยังคงมีความเป็นไปได้ที่ราคาทองคำจะปรับตัวสูงขึ้น แต่การคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่ลดลงทำให้สถานการณ์ของโลหะมีค่านี้ซับซ้อนขึ้น แต่หากตลาดแรงงานสหรัฐฯ ยังคงปรับตัวลดลง เฟดอาจยังคงถูกบังคับให้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปี ระดับราคาที่น่าจับตามองประกอบด้วยแนวรับที่ 3,940, 3,878 และ 3,780 ดอลลาร์สหรัฐฯ ขณะที่แนวต้านรออยู่ที่ 4,060, 4,100 และ 4,225 ดอลลาร์สหรัฐฯ
อีกปัจจัยหนึ่งที่ไม่เอื้อต่อราคาทองคำคือความคาดหวังเชิงบวกเกี่ยวกับการประชุมสุดยอดเอเปคที่เกาหลีใต้ในสัปดาห์นี้ ตัวแทนจากทั้งสหรัฐฯ และจีนต่างแสดงความหวังก่อนการประชุมใหญ่ที่ได้รับความสนใจอย่างสูง หากผู้นำทั้งสองสามารถบรรลุข้อตกลงการค้าที่สอดคล้องกับการส่งออกแร่ธาตุหายากของจีนและการลดภาษีเพิ่มเติมของสหรัฐฯ ซึ่งอาจช่วยให้นักลงทุนคลายความกังวลเกี่ยวกับท่าทีแข็งกร้าวของพาวเวลล์ได้
ในส่วนอื่นๆ ราคาน้ำมันดิบฟื้นตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดในเดือนตุลาคมเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยมาตรการคว่ำบาตรของสหรัฐฯ ต่อบริษัทน้ำมันยักษ์ใหญ่ของรัสเซียอย่าง Rosneft และ Lukoil ก่อให้เกิดคำถามว่าการนำเข้าน้ำมันดิบจากจีนและอินเดียจะได้รับผลกระทบอย่างไร ราคาน้ำมันดิบสหรัฐฯ กลับมาแตะระดับ 60 ดอลลาร์สหรัฐฯ อีกครั้ง อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์ว่ากลุ่ม OPEC+ อาจประกาศเพิ่มกำลังการผลิตน้ำมันในเดือนธันวาคม ยังคงเป็นปัจจัยจำกัดที่ฉุดรั้งราคาน้ำมันดิบขาขึ้น
ขณะเดียวกัน ฤดูกาลผลประกอบการไตรมาส 3 ของสหรัฐฯ ยังคงดำเนินต่อไป โดยบริษัทในดัชนี S&P500 กว่า 83% ทำกำไรได้ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ นับเป็นสัปดาห์ที่สำคัญอย่างยิ่งสำหรับบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ โดยนักลงทุนต่างคาดหวังผลประกอบการที่แข็งแกร่งเพื่อพิสูจน์มูลค่าราคาที่สูงลิ่ว
ในบรรดาธนาคารกลาง แม้ว่าเฟดจะประกาศลดอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้ แต่คาดว่า BOJ และ ECB จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เมื่อประกาศนโยบายการเงินในวันนี้ ค่าเงินเยนได้รับแรงกดดันนับตั้งแต่การเลือกตั้งญี่ปุ่นเมื่อต้นเดือนนี้ จากการคาดการณ์มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ
ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (CPI) ของญี่ปุ่นปรับตัวสูงขึ้นแตะระดับ 2.9% ในเดือนที่แล้ว (ตามข้อมูลเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา) ซึ่งยังคงสูงกว่าเป้าหมายเงินเฟ้อที่ 2% และอาจทำให้ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ยังคงเดินหน้าขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในสิ้นปีนี้ หรืออาจไม่ใช่ภายในสัปดาห์นี้ ดังนั้น ข้อความที่ BOJ นำเสนอในวันนี้เกี่ยวกับแนวทางคาดการณ์ล่วงหน้าอาจสร้างความผันผวนเพิ่มเติมในการซื้อขายเงินเยน
