ผลประกอบการของ Nvidia, ข้อมูล PCE หลักของสหรัฐฯ ในสปอตไลท์ในสัปดาห์นี้

ในขณะเดียวกัน ข้อมูลของสหรัฐฯ ในช่วงท้ายสัปดาห์ที่แล้วแสดงให้เห็นว่ากิจกรรมภาคบริการลดลง ซึ่งตามมาในสัปดาห์นี้ด้วยสัญญาณที่แสดงให้เห็นว่าความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหรัฐฯ ก็ลดลงเช่นกัน การรวมกันของปัจจัยเหล่านี้ทําให้นักลงทุนอยู่ในสภาวะวิตกกังวล โดยภาคเทคโนโลยีรู้สึกถึงแรงกดดันจากการขาย (โดยดัชนี Nadaq100 โดยพื้นฐานแล้วทรงตัวในแง่ของกําไรตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน) id="">Nvidia มีกําหนดรายงานผลประกอบการ (หลังเสียงระฆังในวันพุธ) และตัวเลขของยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีอาจเป็นเหตุการณ์ที่สร้างหรือทําลายตลาด อย่างน้อยก็ในระยะสั้น หลังจากพุ่งขึ้น 190% ในปี 2024 สิ่งต่าง ๆ ค่อนข้างยุ่งยากสําหรับ Nvidia ในปี 2025 เนื่องจากการพัฒนาของ DeepSeek และคําถามที่ตามมาเกี่ยวกับขนาดของการลงทุน AI ในอนาคต ตัวเลขล่าสุดจาก Nvidia คาดว่าจะยังคงน่าประทับใจ (รายได้ที่คาดว่าจะอยู่ที่ 38 พันล้านดอลลาร์สําหรับไตรมาสที่ 4 ปีงบประมาณ 2025) โดยบริษัทยังคงได้รับผลประโยชน์จากข้อได้เปรียบของผู้เสนอญัตติรายแรก แต่สิ่งที่สามารถขับเคลื่อนความเชื่อมั่นได้ไม่ทางใดก็ทางหนึ่งอาจเดือดลงเพื่อรับมือกับแนวโน้มจากบริษัทยังคงเป็นสีดอกกุหลาบเหมือนเดิม โดยเฉพาะอย่างยิ่งท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงของอุตสาหกรรม รวมถึงคําถามด้านต้นทุนที่เกิดจากงบประมาณของ DeepSeek

เนื่องจากนักลงทุนยังคงรู้สึกไม่สบายใจกับท่าทีภาษีของทรัมป์ ข้อมูลดัชนีราคา PCE พื้นฐานของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้ในวันศุกร์จะเป็นข้อมูลที่น่าจับตามอง หากตัวเลขยืนยันความกลัวพื้นฐานที่ว่าอัตราเงินเฟ้อจะสูงขึ้นอีกครั้ง ความคาดหวังของตลาดที่เป็นเอกฉันท์ติดอยู่ระหว่างเฟดที่ปรับลดอัตราดอกเบี้ยหนึ่งหรือสองครั้งในปีนี้ แต่การลอยตัวขึ้นของ Core PCE อาจเปลี่ยนอัตราต่อรองกลับมาสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดเพียงครั้งเดียวในปีนี้ หรืออาจจะไม่มีเลย ดังนั้น ตัวเลข Core PCE ในวันศุกร์นี้อาจส่งผลต่อความคาดหวังของเฟดและความเชื่อมั่นของตลาดเกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย id="">ความกังวลของตลาดหุ้นทําให้การซื้อพันธบัตรกลับมาเป็นที่นิยมอีกครั้งในฐานะเกมรับ สิ่งนี้ผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ลดลง และ USD ก็ตามมา เงินดอลลาร์ยังคงมีช่วงเวลาที่ยากลําบากเป็นพิเศษเมื่อเทียบกับเงินเยน เนื่องจากการคาดการณ์ว่าอัตราผลตอบแทนของญี่ปุ่นจะมุ่งหน้าไปทางไหนในปีนี้ จากตัวเลขการเติบโตและอัตราเงินเฟ้อในญี่ปุ่นเมื่อเร็ว ๆ นี้ BOJ (ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น) อาจอยู่ในตําแหน่งที่พวกเขาจําเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลายครั้ง และเป็นสถานการณ์ที่อาจเกิดขึ้นนี้ซึ่งสร้างแรงกดดันต่ออัตราดอกเบี้ย USDJPY (ซึ่งลดลง 5.6% ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน โดยอัตราลดลงต่ํากว่า 149) id=""">ทองคําไม่สามารถใช้ประโยชน์จากอัตราผลตอบแทน USD และพันธบัตรรัฐบาลที่ลดลงได้ การซื้อพันธบัตรทําให้ทองคําได้รับความสนใจจากทองคําในวันอังคาร โดยการดําเนินการเชิงป้องกันส่วนใหญ่เกิดขึ้นในตลาดตราสารหนี้ ทองคําร่วงลงต่ํากว่าระดับ $2900 ก่อนที่ผู้ซื้อจะเข้ามาและจํากัดการเคลื่อนไหวขาลง แนวรับที่ระดับ $2880 ยังคงอยู่ และนี่คือสิ่งที่หยุดการดึงกลับที่ลึกขึ้น ณ จุดนี้ แนวต้านที่ $2947 จะต้องเอาชนะเพื่อให้ทองคําแตะระดับสูงสุดใหม่อีกครั้งที่เหนือ $2950 โดยรวมแล้ว การเคลื่อนไหวขาขึ้นของทองคํายังคงมีแนวโน้มในขณะที่แนวรับที่ $2880 ยังคงเหมือนเดิม โดยความไม่แน่นอนทางการค้าทั่วโลกทําให้โลหะมีค่าได้รับการสนับสนุนอย่างดี