คลื่นความเสี่ยงในเดือนพฤศจิกายนมีมากกว่าเดือนธันวาคม ... จนถึงตอนนี้เป็นอย่างน้อย

คลื่นโมเมนตัมความเสี่ยงในเดือนพฤศจิกายน มีมากกว่าสิ่งที่เกิดขึ้นในเดือนธันวาคม บางส่วนอาจเกิดจากปฏิกิริยาตามธรรมชาติที่พุ่งสูงขึ้นเช่นนี้ ในขณะเดียวกันก็อาจมีองค์ประกอบของการคาดเดาเกี่ยวกับความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในแง่ดีของตลาดในปี 2024 ที่สอดคล้องกับเจตนารมณ์ของเฟด  

ข้อมูลตําแหน่งงานว่างแย่ลงในชั่วข้ามคืนในสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม ผู้ค้าจะรอข้อมูลบัญชีเงินเดือนภาคเอกชนของ ADP และตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเพื่อดูว่าการระบายความร้อนของตลาดแรงงานเป็นแนวโน้มที่มุ่งหน้าสู่สิ้นปีจริงหรือไม่ ถ้าเป็นเช่นนั้นตลาดงานที่อ่อนตัวลงจะตอกย้ำความหวังที่ว่าการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปจาก FED จะลดลงแทนที่จะเพิ่มขึ้นเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยโดยไม่คํานึงถึงข้อความที่ระมัดระวังมากขึ้นจากธนาคารกลางเอง

การปรับลดระดับจีนของ Moody (จาก Stable เป็น Negative) ได้พิสูจน์แล้วว่าเป็นเพียงอุปสรรคเล็กน้อยสําหรับความเชื่อมั่นในความเสี่ยง โดยข่าวนี้ไม่น่าแปลกใจเลยในแง่ของปัญหาด้านทรัพย์สินที่ได้รับการเผยแพร่อย่างดีของจีน ตลาดหุ้นทั่วเอเชียในวันนี้ได้ปรับลดระดับลงโดยตลาดหุ้นหลักทั่วภูมิภาคมีกําไรเพิ่มขึ้น

การตัดสินใจของ RBA ที่จะคงอัตราดอกเบี้ยในวันอังคารเป็นการพัฒนาที่น่ายินดีสําหรับหุ้นออสเตรเลีย แม้ว่าธนาคารกลางจะรอดูว่าตัวเลขเงินเฟ้อในไตรมาสที่ 4 จะเป็นอย่างไร แต่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นในเดือนกุมภาพันธ์ก็ไม่สามารถตัดออกได้ ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมาธนาคารได้ยกเลิกการใช้วลี "ความอดทนต่ำ" เกี่ยวกับการคืนอัตราเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมายซึ่งอาจชี้ให้เห็นว่า RBA มีแนวโน้มที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยน้อยกว่ากรณีที่นําไปสู่การปรับขึ้นในเดือนพฤศจิกายน การเปลี่ยนแปลงท่าทางที่ละเอียดอ่อนนี้น่าจะเป็นเหตุผลที่อยู่เบื้องหลังอัตรา AUDUSD ที่เลื่อน 1% ในช่วงสองสามช่วงที่ผ่านมา

ราคาน้ำมันปรับตัวลดลง โดยผลการประชุม OPEC+ ยังคงลดการเคลื่อนไหวของราคา การประกาศเมื่อสัปดาห์ที่แล้วเกี่ยวกับการตัดงบประมาณแทนที่จะเป็นการดําเนินการแบบพหุภาคีเป็นผลลัพธ์ที่เชื่องช้ากว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยซาอุดิอาระเบียมีช่วงเวลาที่ยากลําบากในการโน้มน้าวให้สมาชิกแสดงจุดยืนที่แข็งกร้าวมากขึ้นในการลดการผลิต สิ่งที่น่าเจ็บปวดก็คือ ความเสี่ยงจากความขัดแย้งระหว่างไอซาเอล-ฮามาสทั้งหมดถูกถอดออกจากราคาไม่ว่าจะถูกหรือผิด

เป็นเวลาหนึ่งสัปดาห์แล้วที่ต้องจดจําทองคําและเป็นเพียงวันพุธเท่านั้น หลังจากทําจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในวันจันทร์ความรู้สึกปกติบางอย่างก็กลับมาอีกครั้งในแง่ของช่วงการซื้อขาย ราคาสปอตซื้อขายประมาณ $100 ต่ำกว่าระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ของวันจันทร์ โดยขณะนี้โมเมนตัมถูกขัดขวางโดยการกลับสู่รูปแบบของ USD

ดอลลาร์เมินเฉยข้อมูล JOLTS ที่น่าผิดหวังและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่ลดลงเพื่อโพสต์กําไรกับคู่แข่งในการเคลื่อนไหวที่สูงขึ้นซึ่งดูเหมือนจะตอบสนองต่อเงื่อนไขการขายมากเกินไปที่เห็นตลอดเดือนก่อนหน้า เงินดอลลาร์จะยังคงอ่อนค่าลงต่อไปอีกมากน้อยเพียงใดในเดือนพฤศจิกายนที่ลดลง 3% จะขึ้นอยู่กับว่าข้อมูลตลาดแรงงานที่จะเกิดขึ้นในสัปดาห์นี้ปรับโฉมการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่มีอยู่และมองโลกในแง่ดีสําหรับปี 2024 หรือไม่