Jackson Hole Gathering มีส่วนผสมของความผันผวน
เมื่อคุณรวบรวมธนาคารกลางที่มีอิทธิพลมากที่สุดในโลกหลายคนไว้ในที่เดียวและขอให้พวกเขาพูดคุยเกี่ยวกับนโยบายการเงิน คุณมีส่วนผสมที่จะสร้างความผันผวนในตลาดการเงินอีกครั้ง ซึ่งเป็นสิ่งที่เราอาจเห็นในสัปดาห์นี้เมื่อธนาคารกลางและบุคคลสําคัญด้านการเงินมารวมตัวกันที่ภูเขาและทิวทัศน์ที่สวยงามของ Jackson Hole
ประธานเฟด Jerome Powell จะเป็นพาดหัวข่าวอย่างไรก็ตาม เขาไม่น่าจะเปิดเผยเกมเกี่ยวกับขนาดของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่คาดการณ์ไว้ในเดือนกันยายน แม้ว่าเราจะได้อ่านว่าเฟดมั่นใจหรือไม่ว่าอัตราเงินเฟ้อถูกควบคุมไว้ และจากนี้ ตลาดอาจคาดการณ์ขนาดและขอบเขตของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่เราคาดว่าจะได้เห็นระหว่างนี้ถึงสิ้นปีหน้า ความคิดเห็นของประธานเฟดเกี่ยวกับสุขภาพของตลาดงานก็น่าสนใจเช่นกัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากปฏิกิริยาของตลาดต่อ NFP (Non-Farm Payrolls พลาด) ล่าสุด อีกสิ่งหนึ่งที่ต้องจับตามองคือความแตกต่างของข้อความผ่อนคลายที่คาดหวังจากหัวหน้าธนาคารกลาง
ในขณะที่ตลาดการเงินกําลังมองไปข้างหน้า Jackson Hole ทองคําก็ทําสถิติสูงสุดใหม่เป็นประวัติการณ์ในสัปดาห์นี้ การรวมกันของกระแส ETF อุปสงค์ที่ปลอดภัย และการวางตําแหน่งของนักลงทุนก่อนสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยโลกที่ลดลงได้ส่งราคาทองคําขึ้นเหนือระดับ 2,500 ดอลลาร์ ภาพพื้นฐานยังคงดูดีสําหรับราคาทองคําที่มีศักยภาพสูงขึ้นจากที่นี่ในปีหน้า อย่างไรก็ตาม แนวโน้มที่สดใสสําหรับโลหะมีค่านี้ค่อนข้างขึ้นอยู่กับการ 'ส่งมอบสินค้า' ของธนาคารกลางสหรัฐฯ โดยการลดอัตราดอกเบี้ยลงประมาณ 200 จุดพื้นฐานระหว่างนี้ถึงสิ้นปี 2025 id="">ดังนั้นจึงมีสถานการณ์ที่เป็นไปได้ที่ความเป็นจริงของขนาดและความเร็วของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดต่ํากว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ซึ่งจะก่อให้เกิดความเสี่ยงต่อโมเมนตัมของทองคํา แต่ ณ ตอนนี้ ทองคํายังคงเป็น 'รสชาติของเดือน' ในตลาดการเงิน เนื่องจากเฟดมีนิ้วจับทริกเกอร์ลดอัตราดอกเบี้ย ระดับที่น่าจับตามองในสัปดาห์นี้คือแนวรับที่ $2498 และ $2481 ในขณะที่แนวต้านที่ $2532 จะต้องเอาชนะเพื่อให้ทองคําพุ่งขึ้นที่ $2550
ราคาน้ํามันกําลังพลิกผัน โดยน้ํามันดิบเป็นตลาดที่ขับเคลื่อนด้วยพาดหัวข่าว การเจรจาหยุดยิงเกี่ยวกับฉนวนกาซาถือเป็นกุญแจสําคัญระยะสั้นสําหรับราคาน้ํามัน การเจรจาที่ล้มเหลวอาจเห็นน้ํามันตามสัญญา WTI กลับมาในทิศทางที่ 80 ดอลลาร์ ในขณะที่หากมีการหยุดยิงจริง ราคาก็มีแนวโน้มที่จะอยู่ภายใต้แรงกดดันจากการขายต่อไป ตอนนี้ พรีเมี่ยมความเสี่ยงส่วนใหญ่ถูกลบออกจากราคาแล้ว โดยสัญญา WTI อยู่ที่ระดับ $73 ณ เวลาซื้อขายต้นของเอเชียในวันพุธ แนวรับระดับถัดไปอยู่ที่ 72.30 ดอลลาร์ ในขณะที่แนวต้านประมาณ 75.20 ดอลลาร์
รออยู่
ในฟอเร็กซ์ ดอลลาร์อยู่ภายใต้แรงกดดันโดย DXY (Dollar Index) ใกล้ระดับต่ําสุดของปีที่ระดับ 101.30 โดยความคาดหวังของนโยบายการเงินของสหรัฐฯ ที่ผ่อนคลายลงส่งผลกระทบต่อเงินดอลลาร์ การอ่อนค่าของ USD นี้ทําให้อัตรา USDJPY ขยับต่ํากว่าระดับ 145 อีกครั้ง โดยเทรดเดอร์ให้ความสําคัญกับทิศทางที่แตกต่างกันที่คาดการณ์ไว้ของนโยบาย FOMC และ BOJ ในอนาคต จากมุมมองของ USD มีโอกาสที่สกุลเงินจะผ่อนผันหากประธานเฟด Powell กล่าวสุนทรพจน์ Jackson Hole ซึ่งไม่ตรงตามระดับความผ่อนคลายที่ปัจจุบันกําหนดราคาเป็นอัตราแลกเปลี่ยน เราจะพบในไม่ช้า
