การตรวจสอบความเป็นจริงของ FOMC พบกับความก้าวหน้าทางการทูต

การประชุม FOMC สัปดาห์นี้ถือเป็นการปรากฏตัวครั้งแรกของเควิน วอร์ชในฐานะประธานเฟด และแทบไม่มีข้อสงสัยเลยว่ามีนายอําเภอคนใหม่ในเรื่องนโยบายการเงินสหรัฐฯ วอร์ชแสดงท่าทีแข็งกร้าวอย่างชัดเจน โดยเฉพาะอย่างยิ่งปฏิเสธที่จะส่งการคาดการณ์จุดพล็อตส่วนตัว และเน้นย้ําซ้ําๆ ว่าเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% ยังคงเป็นเป้าหมายที่ไม่เปลี่ยนแปลง แม้ว่าเฟดจะรักษานโยบายไว้ที่เดิม แต่การคาดการณ์ที่อัปเดตสะท้อนความเป็นจริงในพื้นที่ โดยดัชนี CPI หลักอยู่ที่ 4.2% คณะกรรมการคาดว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งภายในสิ้นปี ถ้าประธานาธิบดีทรัมป์หวังว่าจะมีผู้กระโดดลงไปนั่งในตําแหน่งนโยบายการเงิน เขาก็ไม่ได้เห็นใครขึ้นกล่าวในงานแถลงข่าว

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลและดอลลาร์สหรัฐปรับตัวขึ้นเพื่อตอบสนองต่อแนวโน้มเข้มงวดของเฟด ดัชนีดอลลาร์ (DXY) พุ่งขึ้นเหนือระดับ 100 ขณะติดตามการเคลื่อนไหวของอัตราผลตอบแทน โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปียังคงเข้าใกล้ 4.5% ตลาดกําลังประเมินความเป็นไปได้ที่อัตราการขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นในปีนี้ ซึ่งช่วยเสริมความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐ

ทองคําถูกขายออกในช่วงแรกตามข้อความที่เข้มงวดของ Warsh โดยเคลื่อนตัวไปในทิศทางตรงกันข้ามกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรและดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ตลาดปรับราคาขึ้นเพื่อเตรียมปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม โลหะมีค่านี้สามารถกลับมาอยู่ที่ระดับ 4,300 ดอลลาร์ได้อีกครั้งหลังจากที่ทรัมป์ลงนามในบันทึกความเข้าใจกับอิหร่าน ซึ่งทําให้ราคาน้ํามันลดลงและลดแรงกดดันเงินเฟ้อบางส่วน ในแง่ของระดับเทคนิค แนวรับรออยู่ที่ประมาณ $4235 ขณะที่แนวต้านสําคัญถัดไปที่ควรจับตามองอยู่ที่ประมาณ $4410

ราคาน้ํามันลดลงอีกครั้งหลังจากการลงนามบันทึกความเข้าใจ โดยส่วนต่างความเสี่ยงของความขัดแย้งถูกตัดออกไปมาก เนื่องจากช่องแคบฮอร์มุซคาดว่าจะเปิดอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม ด้วยปริมาณน้ํามันดิบสํารองที่ลดลงอย่างหนักในช่วงเกือบสี่เดือนของความวุ่นวาย ประเทศต่าง ๆ จะตั้งใจสร้างกันชนขึ้นมาใหม่เพื่อรับมือกับแรงกระแทกในอนาคต ความพยายามในการเติมน้ํามันเหล่านี้อาจทําให้การกลับสู่ระดับราคาน้ํามันก่อนสงครามล่าช้า ยิ่งไปกว่านั้น การคาดการณ์ล่าสุดของสํานักงานพลังงานระหว่างประเทศเกี่ยวกับปริมาณน้ํามันส่วนเกินในปี 2027 ก็มีผลต่อราคาน้ํามันดิบเช่นกัน