ธีมหลักปี 2024 - สงคราม การเลือกตั้ง อัตราดอกเบี้ย
เหตุการณ์สําคัญสามเหตุการณ์ที่จะกําหนดแนวโน้มของตลาดในปีมะโรง 2024 ได้แก่ สงคราม การเลือกตั้ง และอัตราดอกเบี้ย
ตามสถิติขององค์การอนามัยโลก (WHO) ณ วันที่ 31 ธันวาคม พ.ศ. 2023 จํานวนผู้ป่วยโควิด-19 รายใหม่ทั่วโลกน้อยกว่า 69 ล้านราย ซึ่งลดลงอย่างมากเมื่อเทียบกับ 200 ล้านรายในปี 2021 และ 420 ล้านรายในปี 2022 ด้วยจํานวนผู้ป่วยเกือบ 50 ล้านรายที่เกิดขึ้นในเดือนมกราคมเพียงเดือนเดียว ส่วนใหญ่ของปีจึงมีอิทธิพลโดยตรงของ Covid-19 ต่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจโลกลดลงอย่างมาก คาดว่าในปี 2024 กิจกรรมทางเศรษฐกิจของโลกจะกลับสู่ระดับก่อนเกิดโรคระบาดอย่างเต็มที่ แม้จะมีมุมมองเชิงบวกในด้านการแพร่ระบาด แต่ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และเหตุการณ์สําคัญ เช่น ความขัดแย้งระหว่างยูเครนและรัสเซีย ความขัดแย้งระหว่างอิสราเอลกับฮามาส และธนาคารกลางทั่วโลกที่ขึ้นอัตราดอกเบี้ยทําให้นักลงทุนระมัดระวัง เมื่อปีใหม่เริ่มต้นขึ้น สิ่งสําคัญคือต้องให้ความสนใจกับเหตุการณ์สําคัญหรือข่าวสารในตลาดเพื่อการปรับใช้เชิงกลยุทธ์ที่ดีขึ้น
เมื่อพิจารณาจากสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ ความขัดแย้งระหว่างยูเครนและรัสเซียกินเวลานานกว่า 710 วันนับตั้งแต่เกิดการระบาด และทางตันจะพังทลายเมื่อฤดูใบไม้ผลิมาถึงหรือไม่นั้นเป็นสิ่งสําคัญ เกี่ยวกับความขัดแย้งในตะวันออกกลาง เป็นสิ่งสําคัญที่จะต้องมุ่งเน้นไปที่ขอบเขตของความขัดแย้งจะขยายไปยังภูมิภาคอื่นๆ หรือไม่ Moody's ซึ่งเป็นหน่วยงานจัดอันดับความน่าเชื่อถือของสหรัฐฯ เพิ่งปรับลดอันดับเครดิตของอิสราเอลเป็น A2 สถานการณ์ของความขัดแย้งในภูมิภาคทั้งสองนี้ไม่เพียงแต่ส่งผลกระทบโดยตรงต่อราคาน้ํามัน แต่ยังทําให้เกิดความเกลียดชังความเสี่ยงในหมู่นักลงทุนทั่วโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเส้นทางเดินเรือที่เชื่อมต่อสองทวีปยูเรเซีย เรือคอนเทนเนอร์ขนาดใหญ่จํานวนมากขึ้นเรื่อย ๆ เลือกที่จะเลี่ยงผ่านแหลมกู๊ดโฮป ซึ่งไม่เพียงแต่ส่งผลต่อเวลาในการเดินทาง แต่ยังสร้างความกังวลให้กับนักลงทุนว่าการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวจะนําไปสู่ปฏิกิริยาลูกโซ่ที่คาดเดาไม่ได้หรือไม่ เมื่อเผชิญกับสถานการณ์ที่ตึงเครียดเช่นนี้ ราคาทองคํายังคงอยู่เหนือ 2,000 ดอลลาร์ตั้งแต่ปลายเดือนพฤศจิกายน และเมื่อความตึงเครียดขยายไปยังภูมิภาคอื่นๆ จะช่วยเพิ่มความเกลียดชังความเสี่ยงของตลาดและทําให้ราคาสินค้าโภคภัณฑ์สูงขึ้น
.avif)
นอกเหนือจากสงครามที่กําลังดําเนินอยู่แล้ว ปี 2024 จะมีการเลือกตั้งในระดับที่แตกต่างกันทั่วโลก โดยมีการเลือกตั้งครั้งใหญ่สี่ครั้งที่ดึงดูดความสนใจจากนานาชาติ การเลือกตั้งประธานาธิบดีในไต้หวันในเดือนมกราคมมีอิทธิพลโดยตรงต่อสถานการณ์ในช่องแคบไต้หวัน ซึ่งส่งผลกระทบทางอ้อมต่อการแย่งชิงอํานาจระหว่างจีนและสหรัฐฯ ผลลัพธ์จะมีบทบาทสําคัญในการชี้นําภูมิทัศน์ทางการเมืองและเศรษฐกิจของเอเชียตะวันออกในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า ในเดือนมีนาคม "การเลือกตั้งประธานาธิบดี" ของรัสเซีย แม้ว่าจะคาดว่าจะเห็นการเลือกตั้งของปูตินอีกครั้ง แต่ก็อาจนําไปสู่การเปลี่ยนแปลงนโยบายการปกครองของรัสเซียหากสงครามยูเครน-รัสเซียยังคงชะงักงันหรือเปลี่ยนไปในทางที่ไม่เอื้ออํานวยต่อรัสเซีย การเลือกตั้งรัฐสภาอินเดียในเดือนเมษายนและพฤษภาคมดึงดูดความสนใจจากทั่วโลกเนื่องจากคุณค่าเชิงกลยุทธ์ของอินเดียในการสร้างสมดุลระหว่างอิทธิพลของจีนและการเติบโตทางเศรษฐกิจท่ามกลางความตึงเครียดทางการค้าระหว่างจีนและสหรัฐฯ
แน่นอนว่าไฮไลท์คือการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ในสิ้นปี การลงสมัครรับเลือกตั้งของทรัมป์ที่เป็นที่ถกเถียงกันยังคงไม่แน่นอน ความแตกแยกที่ลึกซึ้งขึ้นภายในสังคมสหรัฐฯ อาจขัดขวางความสามารถของประธานาธิบดีคนต่อไปในการจัดการกับความตึงเครียดระหว่างประเทศอย่างมีประสิทธิภาพ และนักลงทุนควรติดตามพัฒนาการเหล่านี้อย่างใกล้ชิด
ในด้านเศรษฐกิจ ตลาดหุ้นหลักทําผลงานได้ดีในปี 2023 โดยดัชนี Nikkei เป็นผู้นําที่การเติบโต 30% แม้ว่าจะไม่ได้พิจารณาถึงการอ่อนค่าของเงินเยนก็ตาม ดัชนี S&P 500 และ Euro Stoxx 50 เพิ่มขึ้น 24.5% และ 17.3% ตามลําดับ สะท้อนให้เห็นถึงการมองโลกในแง่ดีของนักลงทุนทั่วโลก โมเมนตัมเชิงบวกนี้จะดําเนินต่อไปในปีหน้าหรือไม่นั้นขึ้นอยู่กับปัจจัยสงครามและการเลือกตั้งดังกล่าว แต่ยังขึ้นอยู่กับทิศทางของอัตราดอกเบี้ยทั่วโลกด้วย อัตราดอกเบี้ยมีบทบาทสําคัญในชีวิตประจําวัน ซึ่งส่งผลต่ออัตราดอกเบี้ยบัญชีออมทรัพย์และการชําระคืนจํานองรายเดือน ในช่วงปลายปี 2023 นอกสหรัฐอเมริกา สกุลเงินดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง โดยคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะเปลี่ยนไปใช้การปรับลดอัตราดอกเบี้ย ความคาดหวังนี้สมเหตุสมผลเมื่อพิจารณาจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งสําคัญของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในปี 2022 เพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่อาละวาด ด้วยตัวเลขเงินเฟ้อที่ชะลอตัวลงและแรงกดดันทางเศรษฐกิจจากการชําระหนี้จํานองที่เพิ่มขึ้น ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจต้องพิจารณาผลกระทบด้านลบที่อาจเกิดขึ้นจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ
โดยสรุป ยกเว้นเหตุการณ์ที่ไม่คาดฝัน ปี 2024 คาดว่าจะเป็นการฟื้นตัวอย่างสมบูรณ์ของโลกจากการระบาดใหญ่ของโควิด-19 แม้ว่าแนวโน้มเศรษฐกิจโดยทั่วไปจะมองโลกในแง่ดี แต่เหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ ความขัดแย้งที่กําลังดําเนินอยู่สองครั้ง และการเลือกตั้งที่สําคัญหลายครั้งอาจนําไปสู่เหตุการณ์ "หงส์ดํา" ที่ไม่คาดคิด นักลงทุนควรติดตามการพัฒนาเหล่านี้อย่างใกล้ชิดและตัดสินใจลงทุนอย่างทันท่วงทีและมีข้อมูล
