インフレデータを受けて金は慎重に上昇
先週は雇用データに注目され、今週はインフレ率の数字が注目されています。米国のCPIは年率で2.6%に緩和すると予想されており、FRBにとっては正しい方向に向かっていると見られていますが、依然として掲げた2%の目標を上回っています。それでも、CPIが2.5%または2.6%付近であれば、来週の会議でジェローム・パウエルらによる0.25ポイントの引き下げが実現するでしょう。50ベーシスポイントの大幅な利下げも完全に不可能ではありませんが、FRBは投資家をパニックに陥れないため、緩和サイクルを開始するために大幅な利下げ
を行うことを避けたいのではないかと推測しています。
市場のコンセンサスが来週の米国の25ベーシスポイント利下げが予想される方向に固まっている中、米ドルは9月初旬の安値からの緩やかな反発を維持しています。ユーロや豪ドルに対してはドルが好調ですが、日本銀行(BOJ)とFOMCからの政策方針が対立するため、日本円に対しては苦戦しています。その後、USDJPYは過去1か月で約3%下落しており、年末前に日本銀行からの利上げが予想されています。 id="">金は心理的な2500ドルの水準を上回り、国債利回りの低下が貴金属の推移を後押ししました。水曜日のアジア取引時間中、金は2516ドルで取引されており、直近の抵抗である2524ドルを下回り、さらに厳しい試金が2530ドルで待ち受けており、この水準はこれまでのところさらなる上昇を防いできました。サポートは2470ドルから2480ドルの範囲にあり、買い手は価格下落時にこの商品に関心を持ち続けており、この地域は今月これまでの大きな下落を守っています。金は慎重に上昇傾向にありますが、今週の米国のインフレ指標が控えめであることにかかって、上昇の可能性がある可能性があります。
その他の地域では、中国からの輸入やCPIの弱さを受けて需要が懸念され、現在石油は人気が薄れています。中国の輸出は8月に好調(予想されていた+6.5%の増加に対し+8.7%)でしたが、輸入は同様でなく(+0.5%の増加、予想されていた+2%の上昇を下回りました)。CPIの低調なデータを受けて、輸入状況は中国の国内需要が依然として低迷していることを示しており、これは短期的な石油にとって厳しい状況です。OPEC+は原油価格の弱いことを受けて生産量の増加を12月まで延期しましたが、エネルギー市場の信頼回復には寄与していません。米国原油の注目すべきレベルは64.70ドルのサポート、68.20ドルと70.30ドルのレジスタンスが待ち受けています。
今後、大統領討論会と米国のインフレデータを受けて、木曜日に欧州中央銀行(ECB)が25ベーシスポイントの利下げを決定し、さらに週末には中国のさらなるデータが発表される予定です。例年通り、市場はマクロデータの発表を用いて金利の推移や利回りの差、さらには世界最大の2大経済国の成長見通
しを測ろうとします。
