ゴールドが新たな高水準を達成
金は、投資家が低金利環境の到来を期待する中、新たな高水準に達しました。先週と今週のFRB議長ジェローム・パウエルの発言は、今後数か月で米国の利下げの到来に向けて土台を整えているようです。パウエル首相は、インフレ率が2%に達するのを待つ必要はないと述べ、米国のマクロ経済指標(雇用データやCPI数値など)が不調であることから、米中央銀行は今後数か月で金融緩和の準備が整っていることを示唆しています(9月の利下げはすでに十分に反映されています)。
債券市場は利回りが急落し、金の魅力を高めたことで物語を語っています。スポット価格は、水曜日のアジア取引開始時の2470ドルの水準に直近で新記録を更新しました。金は、USDと債券の利回りが低迷し続け、インフレ指標が引き続き上昇しなければ、近いうちに2500ドル付近の取り付け騒ぎが起こる可能性が高いようです。 id="">ドル指数(DXY)はニューヨークの取引時間中に多少回復し、104.20まで上昇しました。これは先週の同時期に取引されていた105から大きく下落しています。このUSDの下落は、FRBの利下げが少なくとも一度近いという期待の高まりと、ドルの利回り差が縮小の瀬戸際にいることを反映しています。
USDJPY金利は、この新たなドルの弱さの波と、一部の介入が疑われることもあり、158ドル圏内まで下落しました。日本の当局は、円を守るために国債市場と戦う困難に直面していたため、米国のCPI数値が低調になったことに安堵したことでしょう。したがって、現在の160ドル円未満の水準は、日本の財務省の基準により安定している可能性が高いです。しかし、それは長くは続くのでしょうか?これは今から9月までの米国のインフレ指数の推移次第かもしれません。その間、USDJPYの注目すべきレベルは157.99と157.55のサポートであり、レジスタンスは158.97、さらに159.40までです。 id="">中国のマクロ経済指標が的外れであったため、原油は軟調な状況にあります。月曜日の中国のGDPと小売売上高は予想を下回り、先週の貿易データは輸入数字が期待外れでした(ただし輸出データは改善しました)。WTI契約(米国原油)は79.17ドルでサポート待ち、レジスタンスは80.83ドルと81.70ドルです。しかし、米国の利下げが近づいているとの予想から、需要の観点からは石油を支持する可能性がある。
株式市場は金融緩和の見通しに支えられており、これまでの第2四半期の決算も勢いに拍車をかけています。指数の観点から見ると、ナスダックは今年25%の上昇でリードしていますが、最近の株式市場の動きから、トレーダーは主にテックセクターから、利下げが近づく中で他のセクターへと進出する自信を得ていることを示唆しています。 id="">今週の残りの期間、投資家は講演予定のFRB関係者のメッセージを聞き、木曜日のECB会議も注目されます。ECBは今回の会合で利下げを控える見込みですが、6月の利下げ後に欧州中央銀行が再び行動を起こすタイミングを注視していきます。
