Actifs à risque à la recherche d’une direction
Asset Risk a commencé la semaine de bonne humeur, les investisseurs saluant toujours les propos de Jerome Powell (président de la Réserve fédérale) qui ont réduit les chances d’une hausse des taux, ainsi que les chiffres de l’emploi américain en dessous de la moyenne de vendredi. Les commentaires de Powell et les chiffres du NFP (Non-Farm Payrolls) se sont essentiellement combinés pour que les marchés financiers se concentrent à nouveau sur de futures baisses de taux plutôt que sur d’éventuelles hausses.
Cependant, le calendrier économique léger cette semaine a permis au « jargon de la Fed » de prendre le devant de la scène, et ce que nous avons entendu jusqu’à présent (notamment de la part du président de la Fed de Minneapolis) est que nous ne sommes pas encore sur le point de voir les taux baissés et que la Fed n’est pas pressée de commencer à assouplir la politique. Ainsi, ce calendrier économique mince et un rappel des responsables de la Fed que les baisses de taux ne sont probablement pas imminentes laissent les marchés chercher une direction quelque peu en milieu de semaine. id="">En devise, le dollar américain a grimpé malgré la baisse des rendements des bons du Trésor, l’indice du dollar (DXY) restant au-dessus du niveau 105. Une nouvelle vague de faiblesse du yen a favorisé à la fois le dollar américain et l’indice du dollar dans son ensemble. Le taux USDJPY a légèrement augmenté ces dernières séances, les « yen-bears » estimant qu’il reste encore une marge de manœuvre pour avancer sur le dessus avant d’atteindre le niveau clé de 160, qui semble particulièrement intéressant pour les responsables japonais d’un point de vue intervention. Le taux USDJPY a été observé pour la dernière fois autour du niveau de 154,90 pendant les heures de négociation asiatiques mercredi.
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L’or a bien commencé la semaine avec le métal précieux récupérant le compte à 2300 $ grâce à des données d’emploi américaines faibles et à la diminution des chances de hausse des taux, cependant la dynamique haussière a ralenti en partie à cause des flux d’achat vers le dollar américain. La baisse des rendements obligataires serait généralement un atout pour le prix de l’or, mais cela est compensé par une hausse du dollar vert. Ainsi, l’or se consolide autour des niveaux actuels, le prochain mouvement haussier étant probablement réservé au cas où le dollar américain retombera de son eubérabilité. À court terme, les niveaux de résistance attendent l’or à 2327 et 2340 $, tandis que le support est visible à 2298 $ sur le côté le plus bas.
Les négociations de cessez-le-feu ont réduit une certaine prime de risque intégrée au prix du pétrole, le contrat WTI se négociant en dessous de la barre des 80 $ par baril. Bien qu’aucun accord de cessez-le-feu n’ait encore été conclu, le fait que les discussions soient en cours suggère un apaisement des tensions et donc un assouplissement des risques d’approvisionnement sur le marché de l’énergie, ce qui explique pourquoi le pétrole se négocie près de deux niveaux à plus bas depuis deux mois. Cependant, la nature du conflit signifie que la situation, et même le prix du pétrole, pourraient revenir à tout moment. Pour le pétrole WTI, le support attend à 76,95 $ tandis que la résistance se trouve à 80,05 $.
Cette semaine la décision de politique monétaire de la Banque d’Angleterre (BOE) sera prévue jeudi, et bien qu’un maintien des taux à 5,25 % soit attendu, l’attention portera sur les indices, le cas échéant, que la banque centrale donnera sur la possibilité d’un allègement des taux d’intérêt. Tout signe que des banques centrales comme la Banque d’Ingrédience commencent à pencher vers un environnement de baisse des taux pourrait être positif pour les actifs à risque
