L’or atteint à nouveau de nouveaux sommets
Le discours du président de la Fed, Jerome Powell, cette semaine (lors du déjeuner Economic Outlook de la Greater Province Chamber of Commerce à Warwick, Rhode Island) a fortement repris le ton émané de la réunion du FOMC la semaine dernière. Essentiellement, le président de la Fed a confirmé ce que nous savions déjà : la banque centrale reste quelque peu « entre le marteau et l’enclume » en ce qui concerne la gestion des risques d’inflation croissante et de baisse de l’emploi.
Dans un monde idéal, la Fed préférerait probablement ne pas baisser les taux alors que l’inflation reste au-dessus de l’objectif de 2 %, mais avec le marché du travail qui commence à vaciller (avec des chiffres mensuels sur les masses salariales non agricoles atteignant en moyenne seulement 29 000 sur les trois derniers mois), la banque centrale a tourné la semaine dernière avec une baisse des taux, et probablement d’autres baisses à venir d’ici la fin de l’année, Cela semble bien justifié. id=""> Bien que le message de Powell ne s’éloigne pas vraiment de la réunion du FOMC la semaine dernière, sa mention des actions « assez bien évaluées » a semblé attirer l’attention du marché boursier et a probablement tenté les investisseurs de se retirer certains risques. Les trois principaux indices américains ont clôturé dans le rouge mardi, ayant atteint de nouveaux sommets historiques lors de la session précédente.
En parlant de battre des sommets historiques, l’or a encore réussi à le faire. Jerome Powell a de nouveau souligné que tout impact inflationniste des tarifs douaniers sera probablement de courte durée plutôt que durable, ce qui a entraîné un ralentissement des rendements du dollar et des bons du Trésor et a permis à l’or d’atteindre de nouveaux sommets. Le cours au comptant a atteint environ 3785 $, avant de revenir à 3763 $ lors des heures de négociation matinale asiatique mercredi. id="">Les niveaux des 3800 $ semblent pouvoir être la prochaine étape de la montée historique de l’or cette année, à condition que les rendements du dollar américain et obligataire restent modérés et que les données macroéconomiques maintiennent la Fed sur une trajectoire accommodante. Un soutien modéré attend à 3752 $ et 3722 $. Mais le support clé, qui doit probablement tenir pour soutenir la course actuelle en hausse, se situe à 3610 $. Au sommet, 3800 $ se profilent comme une barrière technique et psychologique potentielle, mais seulement modérément.
Oil reste limité dans la plage, le brut américain se situant à peu près au milieu de la fourchette d’environ 61 à 65,50 $ dans laquelle il opère depuis trois mois. Le prix a augmenté mardi suite à des retards dans l’entrée de la production au Kurdistan sur le marché mondial, mais l’augmentation des niveaux de production de l’OPEP+ rend difficile la hausse des prix du brut. Les conditions de trading par plage semblent en place jusqu’à ce que les prix descendent sous 60 $ ou au-dessus de 66 $. Une résistance intermédiaire attend à 64,60 $ pour le brut américain, avec un support à 62,30 $. id=""> En regardant vers l’avenir, sur le plan des données macroéconomiques, nous avons des chiffres du PIB final des États-Unis prévus pour la publication jeudi, qui devraient confirmer une croissance de l’économie américaine à un rythme sain de 3,3 %. Vendredi, nous aurons droit à la dernière impression de l’IPC de base de Tokyo, qui devrait passer de 2,5 % à 2,8 %. Plus l’inflation japonaise se rapprochera des 3 %, plus il est probable que nous puissions obtenir une hausse des taux de la BOJ (Banque du Japon) avant la fin de l’année. id="">La publication de données la plus importante de la semaine aura lieu vendredi, lorsque l’indice des prix PCE sous-jacent américain sera publié. C’est l’un des indicateurs d’inflation les plus suivis par la Fed, donc toute déviation significative de part et d’autre de l’augmentation mensuelle de 0,2 % attendue pourrait modifier le montant des baisses de taux prévues par la banque centrale américaine dans les mois à venir. Ainsi, la façon dont les cartes se situeront par rapport au chiffre PCE de base pourrait avoir un grand rôle dans la performance de la situation de l’or, du dollar américain et du sentiment boursier pour la fin de la semaine.
