Les résultats de Fed Speak et Nvidia sont en tête de l’agenda
La semaine dernière sur les marchés financiers portait uniquement sur les données solides, notamment sous forme de chiffres d’inflation. En revanche, cette semaine, l’attention a été portée sur la rhétorique des responsables de la Réserve fédérale, ou « Fed Speak » comme on l’appelle couramment. Et dans l’ensemble, le message des responsables de la Fed a été celui de prêcher la nécessité de la patience face à d’éventuelles baisses de taux d’intérêt. Ainsi, bien que la lecture plus faible de l’IPC de la semaine dernière pour la période d’avril ait été une aubaine pour les actifs à risque espérant une baisse de taux, cet enthousiasme a été tempéré par des responsables de la Fed qui semblent heureux de rester immobiles pour l’instant. Cela s’explique par le fait qu’il reste à voir si les données relativement tièdes d’avril n’étaient qu’un coup de tête ou le début d’une nouvelle tendance à la baisse de l’inflation.
La publication des résultats du premier trimestre de Nvidia est le grand événement de la semaine (prévue mercredi après-midi, heure américaine). L’action a augmenté de 98 % de sa valeur jusqu’à présent en 2024, et les investisseurs voudront obtenir des bénéfices nets qui justifient cette montée fulgurante. Bien que les perspectives proposées par Nvidia soient peut-être tout aussi importantes que les derniers chiffres des bénéfices eux-mêmes, les investisseurs cherchant à déterminer combien de temps Nvidia profitera des fruits de son avantage de pionnier. Si Nvidia parvient à créer un battement pour les résultats du premier trimestre et à offrir des perspectives positives pour le paysage de l’IA, ce rallye technologique pourrait encore franchir la pression. Inversement, si Nvidia rate la cible, les investisseurs auront une raison de réaliser un profit, ce qui pourrait faire chuter les indices depuis des sommets records (pour les principaux indices américains).
L’or a consolidé son maintien au-dessus du niveau des 2400 $ cette semaine, les investisseurs restant intéressés par ce métal précieux en vue d’un environnement de taux d’intérêt potentiellement plus souple plus tard dans l’année. Pendant les heures de négociation asiatiques mercredi, l’or au comptant se négociait régulièrement (à 2422 $) dans un contexte de fluctuations limitées de l’indice du dollar et des rendements du Trésor. Plus tôt dans la semaine, l’or a fait une hausse vers une résistance à 2450 $, ce qui s’est avéré être un obstacle. Si l’or doit effectuer une nouvelle course vers 2450 $, une résistance modérée à 2436 $ devra d’abord être compensée, tandis qu’à la baisse, le support attend à 2408 $ et 2394 $. Fondamentalement, les perspectives restent positives pour l’or tandis que les achats par la banque centrale soutiennent la demande. Cependant, pour que l’or atteigne de nouveaux sommets records, un recul des rendements du dollar et/ou des obligations, ou une augmentation de la demande en refuges, pourrait être nécessaire.
Le ton prudent des responsables de la Fed a stabilisé l’indice du dollar américain (DXY) cette semaine. Le DXY est resté autour de 104,60, devant le support à 104,46 et sous la résistance à 104,76. Ailleurs, le pétrole brut américain est passé à 78 dollars le baril en raison d’un manque de nouveaux catalyseurs. Les niveaux clés à surveiller incluent un support à 77,50 $ et 76,80 $, tandis que la résistance à 80 $ devrait être compensée pour permettre de nouveaux gains.
Sur le calendrier économique, le procès-verbal de la réunion du FOMC (prévu mercredi) sera suivi de près pour tout nouvel indice concernant le calendrier de baisse des taux, tandis que les commandes américaines de biens durables et les données sur le sentiment des consommateurs (prévues vendredi) pourraient impacter le dollar américain. Mais en attendant, les résultats de Nvidia semblent être le principal facteur de la détermination du sentiment des investisseurs.
