Fedの発言とNvidiaの業績が議題のトップ
先週の金融市場は、特にインフレ指標という形で、実質的なデータが話題となりました。対照的に、今週は連邦準備制度理事会(FRB)関係者、通称「Fed Speak」と呼ばれるレトリックに注目が集まっています。そして概ね、FRB関係者からのメッセージは、潜在的な利下げに関して忍耐の必要性を説くものでした。したがって、先週の4月期の低調なCPI数値は利下げを前倒しに期待するリスク資産にとっては好調でしたが、FRB関係者によって当面はその熱意を抑え、現時点では維持を望んでいるようです。それは、比較的控えめな4月の指標が単なる一時的なものだったのか、それとも新たなインフレ低下傾向の始まりなのかはまだ分からないからです。
Nvidiaの第1四半期決算発表は今週の大きな出来事です(米国時間の水曜日午後に予定されています)。この株は2024年にこれまでに98%の価値上昇を遂げており、投資家はこの急騰を正当化する収益を求めています。ただし、Nvidiaの見通しは最新の決算数字と同じくらい重要であり、投資家はNvidiaが先制優位の恩恵をどれだけ長く享受できるのかを見極めようとしています。もしNvidiaが第1四半期の決算で上回りを出し、AI市場に明るい展望を示せれば、テクノロジー主導のラリーはさらに一歩上昇する可能性があります。逆に、Nvidiaが的確に外れれば、投資家は利益を得る理由が生まれ、指数が(主要米国指数として)過去最高値から下落する可能性があります。
金は今週、2400ドル水準を上回る位置を維持しており、投資家は年後半に緩和する可能性のある金利環境を見越して貴金属に引き続き注目しています。水曜日のアジア取引時間中、スポット金はドル指数と米国債利回りの限定的な動きの中で、2422ドルで安定して取引されていました。今週初めには、金は2450ドルのレジスタンスに向かって上昇し、これがハードルとなりました。もし金が再び2450ドル方向に上昇するなら、まず2436ドルの中程度の抵抗をクリアし、下落側では2408ドルと2394ドルのサポートが待っています。ファンダメンタル面では、金の見通しは依然として前向きであり、中央銀行の買いが需要を支えています。しかし、金が新たな過去最高値に達するには、USDや債券の利回りの下落、あるいはセーフヘイブン需要
の増加が必要かもしれません。
FRB当局者の慎重な姿勢により、今週の米ドル指数(DXY)は安定しています。DXYは104.60付近で推移しており、104.46のサポートを上回り、104.76のレジスタンスより下回っています。他の地域では、米国原油価格は新鮮な触媒不足のため1バレルあたり78ドルに下落しています。注目すべき重要なレベルは77.50ドルと76.80ドルのサポートであり、トップサイドの80ドルのレジスタンスはクリアする必要があります。
経済カレンダーでは、FOMCの議事録(水曜日予定)が利下げの今後の手がかりを探す注目が集まり、米国耐久財の注文数と消費者信頼感(金曜日発表予定)は米ドルに影響を与える可能性があります。しかしその間、Nvidiaの業績が投資家のセンチメントを大きく左右
する要因として浮上しています。
