2024 Principaux thèmes - Guerre, élections, taux d'intérêt

Selon les statistiques de l'Organisation mondiale de la santé (OMS) au 31 décembre 2023, le nombre mondial de nouveaux cas de Covid-19 était inférieur à 69 millions, soit une réduction significative par rapport aux 200 millions de 2021 et aux 420 millions de 2022. Avec près de 50 millions de cas survenus au cours du seul mois de janvier, la majeure partie de l'année a connu une réduction significative de l'influence directe du Covid-19 sur les activités économiques mondiales. On prévoit qu'en 2024, les activités économiques mondiales reviendront pleinement à leur niveau d'avant la pandémie. Malgré les perspectives positives sur le front de la pandémie, les tensions géopolitiques et les événements clés tels que le conflit Ukraine-Russie, le conflit Israël-Hamas et les hausses de taux d'intérêt des banques centrales dans le monde entier ont incité les investisseurs à la prudence, empêchant ainsi une reprise économique complète. En ce début d'année, il est essentiel de prêter attention aux événements ou aux nouvelles clés du marché pour un meilleur déploiement stratégique.

En ce qui concerne les situations géopolitiques, le conflit entre l'Ukraine et la Russie a duré plus de 710 jours depuis son déclenchement, et la question de savoir si l'impasse sera levée à l'arrivée du printemps est cruciale. En ce qui concerne le conflit au Moyen-Orient, il est important de se demander s'il s'étendra à d'autres régions. Moody's, une agence de notation américaine, a récemment abaissé la cote de crédit d'Israël à A2. La situation de ces deux conflits régionaux n'affecte pas seulement directement les prix du pétrole, déclenchant une aversion au risque chez les investisseurs mondiaux, surtout lorsque les routes maritimes reliant les deux continents de l'Eurasie, la mer Rouge et le détroit d'Ormuz, ont été affectées. De plus en plus de grands porte-conteneurs choisissent de contourner le cap de Bonne-Espérance, ce qui affecte non seulement la durée du voyage, mais suscite également des inquiétudes chez les investisseurs, qui se demandent si de tels changements n'entraîneront pas des réactions en chaîne imprévisibles. Face à une situation aussi tendue, le prix de l'or est resté supérieur à 2 000 dollars depuis la fin du mois de novembre, et lorsque la tension s'étendra à d'autres régions, elle renforcera encore l'aversion au risque du marché et gonflera les prix des matières premières.

Outre la guerre active, l'année 2024 sera marquée par des élections de plus ou moins grande ampleur dans le monde entier, quatre élections majeures attirant l'attention de la communauté internationale. L'élection présidentielle à Taïwan en janvier influence directement la situation dans le détroit de Taïwan et indirectement la lutte pour le pouvoir entre la Chine et les États-Unis. Les résultats joueront un rôle important dans l'orientation du paysage politique et économique de l'Asie de l'Est pour les prochaines années. En mars, l'élection présidentielle russe, qui devrait voir la réélection de Poutine, pourrait entraîner des changements dans les politiques de gouvernement de la Russie si la guerre entre l'Ukraine et la Russie reste dans l'impasse ou prend une tournure défavorable pour la Russie, ce qui influencerait l'ensemble de la trajectoire politique et économique de l'Europe. Les élections parlementaires indiennes d'avril et de mai attirent l'attention du monde entier en raison de la valeur stratégique de l'Inde pour équilibrer l'influence de la Chine et sa croissance économique dans le contexte des récentes tensions commerciales entre la Chine et les États-Unis.

Le point culminant, bien sûr, est l'élection présidentielle américaine à la fin de l'année. La candidature potentielle du controversé Trump reste incertaine. Le fossé qui se creuse au sein de la société américaine pourrait entraver la capacité du prochain président à faire face efficacement aux tensions internationales, et les investisseurs devraient suivre de près cette évolution.

Sur le plan économique, les principaux marchés boursiers ont enregistré de bonnes performances en 2023, l'indice Nikkei étant en tête avec une croissance de 30 %, même si la dépréciation du yen n'a pas été prise en compte. Les indices S&P 500 et Euro Stoxx 50 ont augmenté respectivement de 24,5 % et de 17,3 %, reflétant l'optimisme des investisseurs mondiaux. La poursuite de cette dynamique positive au cours de l'année à venir dépend non seulement des facteurs de guerre et d'élections susmentionnés, mais aussi de l'orientation des taux d'intérêt dans le monde. Les taux d'intérêt jouent un rôle crucial dans la vie quotidienne, car ils influencent les taux d'intérêt des comptes d'épargne et les remboursements mensuels des prêts hypothécaires. Vers la fin de l'année 2023, les monnaies non américaines ont connu un fort rebond, anticipant une baisse potentielle des taux d'intérêt de la part de la Réserve fédérale américaine. Cette attente est raisonnable, compte tenu des hausses importantes des taux d'intérêt décidées par la Réserve fédérale en 2022 pour lutter contre l'inflation galopante. Compte tenu du ralentissement des chiffres de l'inflation et de la pression économique exercée par l'augmentation des remboursements hypothécaires, la Réserve fédérale pourrait être amenée à envisager les conséquences négatives potentielles de nouvelles hausses de taux sur la croissance économique.

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En résumé, sauf événements imprévus, 2024 devrait marquer le rétablissement complet du monde après la pandémie de Covid-19. Bien que les perspectives économiques soient généralement optimistes, des événements géopolitiques, deux conflits en cours et plusieurs élections importantes peuvent conduire à des événements inattendus de type "cygne noir". Les investisseurs devraient suivre de près ces développements et prendre des décisions d'investissement en temps utile et en connaissance de cause.