نافذة دبلوماسية وتدفقات سعودية تخفف من حدة أسعار النفط... مؤقتاً

في أسواق العملات الأجنبية، حافظ الدولار على قوته بعد رفع أسعار الفائدة، حيث استقر مؤشر الدولار (DXY) فوق مستوى 100، وشوهد آخر مرة عند حوالي 100.5. ولا يزال الين تحت الضغط في أعقاب قرار بنك اليابان برفع أسعار الفائدة بأغلبية غير إجماعية (7-2) الأسبوع الماضي. وعلى الرغم من قيام كل من الاحتياطي الفيدرالي وبنك اليابان برفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، وبالتالي الحفاظ على فارق السعر الاسمي، إلا أن رسائل المحافظ أويدا افتقرت إلى النبرة المتشددة التي أظهرها رئيس الاحتياطي الفيدرالي وارش، مما ترك الين في موقف ضعيف أمام العملة الأمريكية.

‍

استقر الذهب بعد تراجعه الأسبوع الماضي في أعقاب قرار الاحتياطي الفيدرالي المتشدد، مستعيداً منطقة 4,360 دولاراً في التعاملات الآسيوية المبكرة. وقد ساعد انخفاض أسعار النفط، وما صاحبه من تقليص لتوقعات التضخم على المدى القريب، المعدن النفيس على تجاوز رفع أسعار الفائدة هذا الشهر، بينما يستمر تيار ثابت من عمليات الشراء من قبل البنوك المركزية (خاصة من الصين) في توفير دعم قوي. ولا يزال الدولار القوي وعوائد سندات الخزانة المرتفعة يمثلان عوائق، وأي انتعاش حاد في أسعار النفط سيصبح سريعاً عقبة إضافية. ومع ذلك، إذا استمر النفط في التراجع، فقد ينفتح الطريق مجدداً نحو مستوى 4,500 دولار. تشمل المستويات القريبة التي يجب مراقبتها مستوى الدعم عند 4,310 و4,260 دولاراً، ومستوى المقاومة عند 4,390 و4,510 دولاراً.

‍

بالانتقال إلى اجتماع ترامب وشي في وقت لاحق من هذا الأسبوع (يوم الخميس)، لا تزال التوقعات منخفضة للغاية. ومن المتوقع على نطاق واسع أن يكون اللقاء شكلياً أكثر منه جوهرياً. ومن المرجح أن تشعر الأسواق بالرضا إذا مر الاجتماع دون عقبات أو نقاط توتر جديدة قد تزيد من توتر العلاقات الأمريكية الصينية. ويبدو أن تمديد الهدنة التجارية الحالية، التي من المقرر أن تنتهي في نوفمبر، هو النتيجة الأكثر قابلية للتحقيق. أما القضايا الأكثر إثارة للجدل، بما في ذلك ضوابط الصين على صادرات المعادن الأرضية النادرة وأي تنسيق هادف بشأن مبادئ توجيهية لسباق الذكاء الاصطناعي، فتبدو وكأنها ستظل مؤجلة في الوقت الحالي.

‍

الأجندة الاقتصادية الكلية خفيفة نسبياً هذا الأسبوع، على الرغم من مراقبة مطالبات البطالة الأسبوعية الأمريكية يوم الخميس وسلسلة أخرى من تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي للحصول على تلميحات حول عدد الزيادات الإضافية التي قد تحدث هذا العام وتوقيتها. ويؤكد المستوى القياسي الجديد الذي سجله مؤشر ناسداك يوم الثلاثاء أن الشهية لقطاع التكنولوجيا لا تزال قوية. وبالنسبة للسوق الأوسع، من المرجح أن يظل اتجاه النفط وعوائد السندات هو التأثير المهيمن على الأصول الخطرة في الأيام المقبلة.

‍

باختصار، يتم تداول النفط عند مستويات أكثر قبولاً بالنسبة للأصول الخطرة، لكن مسألة بقائه عند هذه المستويات المريحة هي أمر آخر تماماً، خاصة مع عدم وجود حل للصراع الأمريكي الإيراني على الطاولة حتى الآن.

‍

_{(تم إنشاء بعض الصور المرئية بمساعدة تقنية الذكاء الاصطناعي وهي لأغراض مرجعية فقط.)}