FOMC và NFP là Tiêu điểm

Khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 3 ở Mỹ đã thu hẹp đáng kể ngay từ đầu, do sự tiếp tục của dữ liệu vĩ mô vững chắc. Nếu dữ liệu Bảng lương phi nông nghiệp tuần này xác nhận rằng thị trường lao động vẫn ở trạng thái mạnh mẽ, chúng ta có thể thấy mốc thời gian khi Fed có thể bắt đầu nới lỏng chính sách tiền tệ được đẩy lùi thêm vài tháng nữa. Về cơ bản, giọng điệu của Fed và kết quả của dữ liệu NFP sẽ cung cấp manh mối quan trọng trong "trò chơi đoán cắt giảm lãi suất" đang diễn ra mà thị trường vẫn bị mắc kẹt.

Trong khi các nhà đầu tư chờ đợi hai sự kiện quan trọng này trên lịch kinh tế trong tuần này, mùa báo cáo kết quả kinh doanh (ở Mỹ) đã diễn ra và cho đến nay, không có hồi chuông báo động lớn nào được gióng lên. Nhìn chung, các công ty thuộc S&P500 đã vượt qua kỳ vọng về mặt thu nhập cho đến nay, điều này đang làm dấy lên lo ngại về một cuộc 'hạ cánh cứng' trong bóng tối.

Dữ liệu CPI quý 4 (2023) của Úc được đưa ra ở khía cạnh dự báo nhẹ nhàng hơn, điều này sẽ cho RBA lý do để duy trì việc tạm dừng lãi suất tại cuộc họp vào tuần tới. Tỷ giá AUDUSD giảm sau khi số liệu lạm phát được công bố. Trong khi đó, chỉ số US Dollar Index (DXY) nằm trong biên độ hẹp quanh mức 103,50 trước cuộc họp của Fed. Nếu Chủ tịch Fed Jerome Powell không đưa ra những lời hùng biện ôn hòa như thị trường mong muốn, chúng ta có thể thấy DXY quay trở lại mức 104. Ngược lại, nếu FOMC báo hiệu rằng việc cắt giảm lãi suất sắp diễn ra, USD và lợi suất trái phiếu có thể sẽ giảm do kỳ vọng thu hẹp chênh lệch lợi suất.

Trong lĩnh vực hàng hóa, vàng đã tăng cao hơn trong tuần này với căng thẳng địa chính trị giữ cho kim loại quý được hỗ trợ như một phần của trò chơi trú ẩn an toàn. Giá giao ngay đã tăng trở lại trên mức 2030 USD, mặc dù các động thái có ý nghĩa hơn có thể sẽ được dành riêng sau cuộc họp FOMC. Bất kỳ hy vọng nào về việc cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn của Mỹ đều có thể khiến vàng quay trở lại mức 2050 USD/thùng.

Giá dầu đã lấy lại một số phí bảo hiểm rủi ro với các hợp đồng Brent và WTI đẩy lên cao hơn. Không có sự giảm bớt căng thẳng xung quanh Trung Đông, nơi đang giữ sự gián đoạn nguồn cung tiềm ẩn ở phía trước và trung tâm, trong khi triển vọng tăng trưởng toàn cầu có vẻ lạc quan hơn từ IMF (Quỹ Tiền tệ Quốc tế) đã làm giảm bớt lo ngại về nhu cầu.

Trong phần còn lại của tuần, cuộc họp FOMC và kết quả NFP sẽ định hình tâm lý thị trường. Thị trường sẽ hy vọng nghe Jerome Powell báo hiệu rằng việc cắt giảm lãi suất đang diễn ra, nhưng liệu ông có "chơi bóng" về mặt đó hay không lại là một vấn đề khác. Chúng tôi sẽ sớm tìm hiểu.