ราคาทองคำและเงินร่วงลงจากภาวะขายทำกำไรหลังจากพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว
ปี 2025 มักเป็นปีที่เต็มไปด้วยความผันผวนสำหรับนักลงทุน แต่ในที่สุดเราก็มาถึงวันซื้อขายวันสุดท้ายของปีแล้ว และถึงแม้ว่าปีจะกำลังจะสิ้นสุดลง แต่ตลาดการเงินก็ยังคงมีการเคลื่อนไหวของราคามากมายในสัปดาห์นี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกลุ่มโลหะมีค่า
ทั้งเงินและทองคำต่างเผชิญกับแรงขายทำกำไรในสัปดาห์นี้ หลังจากที่ราคาพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ทั้งเงินและทองคำทำสถิติสูงสุดตลอดกาล (สูงกว่า 80 ดอลลาร์สำหรับเงิน และสูงกว่า 4,550 ดอลลาร์สำหรับทองคำ) ก่อนที่จะร่วงลงอย่างรวดเร็วในวันจันทร์ การปรับตัวลงอย่างรวดเร็วของโลหะมีค่าจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์นั้นเป็นสัญญาณของการขายทำกำไรในช่วงปลายปีหลังจากที่ราคาพุ่งขึ้นอย่างน่าทึ่งและจับตามอง สภาพคล่องที่เบาบางในช่วงวันหยุดทำให้ความผันผวนรุนแรงขึ้น ในขณะที่ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองที่คลี่คลายลง เช่น ความคืบหน้าในการเจรจาสันติภาพในยูเครน ทำให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง โลหะมีค่าทั้งสองชนิดได้ฟื้นตัวขึ้นบ้างจากระดับต่ำสุดในช่วงต้นสัปดาห์ ซึ่งอาจบ่งชี้ว่าการเคลื่อนไหวของราคาในปัจจุบันอยู่ในหมวดหมู่ "การพักตัวที่ดี" มากกว่าการกลับตัวของแนวโน้ม
หลังจากราคาทองคำขาวแตะระดับ 80 ดอลลาร์ ก็ร่วงลงมาอยู่ที่ 70 ดอลลาร์ และฟื้นตัวขึ้นมาอยู่ในช่วง 75-76 ดอลลาร์ เมื่อพิจารณาถึงความต้องการใช้ทองคำขาวในภาคอุตสาหกรรมที่เพิ่มขึ้น เทียบกับภาวะขาดแคลนอุปทานที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในปีหน้า การคำนวณทางคณิตศาสตร์ยังคงชี้ไปในทิศทางที่ราคาจะปรับตัวสูงขึ้นต่อไป ภายใต้สภาวะตลาดปัจจุบัน
ราคาทองคำสปอตดีดตัวขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 4340 ดอลลาร์ (ณ ช่วงเช้าของตลาดเอเชียในวันพุธ) อย่างไรก็ตาม การแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยของดอลลาร์สหรัฐ ประกอบกับการขายทำกำไรในช่วงปลายปี ทำให้โมเมนตัมของราคาทองคำลดลง ระดับราคาที่น่าจับตามอง ได้แก่ แนวรับที่ประมาณ 4287 ดอลลาร์ ซึ่งหากทะลุลงไปได้ ราคาอาจร่วงลงไปสู่แนวรับสำคัญถัดไปที่ 4210 ดอลลาร์ ส่วนแนวต้านอยู่ที่ 4408 ดอลลาร์ 4452 ดอลลาร์ และ 4535 ดอลลาร์
ปีที่ผ่านมาดอลลาร์เป็นปีที่น่าผิดหวัง เพราะอ่อนค่าลงเกือบ 10% จากปัญหาภาษีนำเข้าและการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ถึงสามครั้ง อย่างไรก็ตาม ดอลลาร์ได้รับแรงหนุนเล็กน้อยจากรายงานการประชุม FOMC เดือนธันวาคม ซึ่งแสดงให้เห็นว่ายังคงมีมุมมองที่แข็งกร้าวอยู่ในคณะกรรมการเฟด ดัชนีดอลลาร์ (DXY) ปรับตัวสูงขึ้น 0.2% ในชั่วข้ามคืนมาอยู่ที่ 98.20 แต่ด้วยประธานเฟดคนใหม่ที่จะเข้ารับตำแหน่งในเดือนพฤษภาคม 2026 ซึ่งมีแนวโน้มที่จะมีท่าทีผ่อนคลายกว่าประธานคนปัจจุบัน (เจอโรม พาวเวลล์) โอกาสในการปรับตัวขึ้นจึงดูมีจำกัด เว้นแต่ข้อมูลตลาดแรงงานของสหรัฐจะเริ่มสะท้อนให้เห็นถึงการปรับตัวขึ้นอย่างไม่คาดคิดของ GDP (ดังที่เห็นได้จาก GDP ไตรมาสที่ 3 ปี 2025)
สัปดาห์การซื้อขายปีนี้สั้นลงและถูกขัดจังหวะเนื่องจากวันหยุดปีใหม่ ทำให้ปฏิทินเศรษฐกิจดูว่างเปล่า อย่างไรก็ตาม สภาพคล่องที่เบาบางเนื่องจากช่วงวันหยุดยาว ทำให้มีความเป็นไปได้ที่ราคาอาจยังคงผันผวนในวันซื้อขายวันสุดท้ายของปี
