ตัวเลขเงินเฟ้อของจีนกำลังถูกจับตามอง

ขณะที่ตัวเลขดุลการค้าล่าสุดของจีนมีรายละเอียดแตกต่างกัน โดยการนําเข้าเดือนตุลาคมเพิ่มขึ้น 3% (เทียบกับที่คาดว่าจะลดลง 4.8%) ในขณะที่การส่งออกลดลง 6.4% (มากกว่าที่คาดการณ์ไว้ 3.3%) ตัวเลขการนําเข้าที่ดีขึ้นบ่งบอกถึงความหวังที่ว่าภาคผู้บริโภคที่ดิ้นรนมานานอาจใกล้จะหาจุดยืนอีกครั้งแม้ว่าข้อมูลการส่งออกจะยังคงวาดภาพเยือกเย็น โดยรวมแล้วตัวเลขดุลการค้าพูดถึงลักษณะที่ไม่สม่ำเสมอของการเติบโตของจีนในช่วงหลังการเปิดประเทศหลังการระบาดใหญ่

นี่เป็นส่วนหนึ่งของเหตุผลที่นักลงทุนต่างชาติยังคงมีน้ำหนักน้อยในการลงทุนของจีนและหากตัวเลข CPI และ PPI ทําให้เกิดความกังวลใหม่เกี่ยวกับภาวะเงินฝืดนักลงทุนจะยังคงลังเลที่จะเปลี่ยนการลงทุนกลับเข้าไปในสินทรัพย์ของจีนในขั้นตอนของการดําเนินการนี้จนกว่าจะถึงเวลาที่มีหลักฐานความมั่นคงทางเศรษฐกิจเกิดขึ้น เรามาดูกันว่าตัวเลขเงินเฟ้อในสัปดาห์นี้เป็นอย่างไร

ในที่อื่น RBA ส่งมอบมนต์ 'ความอดทนต่ำ' โดยอัตราเพิ่มขึ้น 25bps เพื่อตอบสนองต่อการพุ่งขึ้นของ CPI ไตรมาสที่ 3 ขณะนี้อัตราดอกเบี้ยของออสเตรเลียอยู่ที่ระดับสูงสุดในรอบ 12 ปีที่ 4.35% อย่างไรก็ตาม ธนาคารกลางได้ลดความคาดหวังในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมผ่านน้ำเสียงและภาษาที่ใช้ในแถลงการณ์ประกอบ ด้วยเหตุนี้ AUDUSD จึงไม่สามารถได้รับแรงหนุนจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดยดอลลาร์ออสซี่ขาดทุนและเลื่อนต่ำกว่า 0.6450

แม้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลจะดีดตัวขึ้น แต่ราคาทองคําก็ปรับตัวลดลงในชั่วข้ามคืนโดยการซื้อทองคําของโลหะมีค่าเริ่มลดลง ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายในเอเชีย ราคาทองคําสปอตลอยตัวอยู่ที่ระดับ US$1970 โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลงอีกมีแนวโน้มที่จะกระตุ้นทองคําให้กลับทิศทางของระดับ $2k ในกรณีที่ไม่มีการปฏิเสธความเสี่ยง

หลังจากร่วงลง 6% ในสัปดาห์ที่แล้ว ราคาน้ำมันยังคงถูกกดดัน แม้จะมีการขยายเวลาการปรับลดการผลิตของซาอุดิอาระเบียและรัสเซียไปจนถึงสิ้นปี คําถามตอนนี้คือการลดเหล่านี้จะดําเนินต่อไปได้ไกลแค่ไหนในปี 2024 โดยกลุ่ม OPEC+ รุ่นเฮฟวี่เวทเหล่านี้เพื่อขึ้นราคา โดยไม่มีหลักฐานว่าอุปทานหยุดชะงักเนื่องจากความขัดแย้งระหว่างอิสราเอลและฮามาส ส่งผลให้สัญญา WTI ร่วงลงต่ำกว่าระดับ 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เมื่อราคาเลื่อนลงนักลงทุนจะมองหาวาทศิลป์ใด ๆ จาก OPEC+ เนื่องจากกลุ่มผู้ผลิตน้ํามันมีแนวโน้มที่จะไม่สบายใจเกินไปหากราคายังคงลอยตัวกลับไปที่ระดับ 70 ดอลลาร์

หุ้นในสหรัฐฯ อยู่ในทิศทางที่ดี แม้ว่าเทรดเดอร์จะจับตาดูว่านายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (FED) จะมีการประชุมกันถึง 2 ครั้งในสัปดาห์นี้ การกลับมาในทิศทางขาขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอาจทําให้อารมณ์ของตลาดทุนปั่นป่วนซึ่งเป็นเหตุผลว่าทําไมจึงให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับภาษาของประธานเฟดโดย FOMC ได้ให้คํามั่นว่าจะระมัดระวังอัตราเงินเฟ้อ ดังนั้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรจึงยังคงเป็นอุปสรรคต่อกําไรของตลาดทุน