Balance, equity, and free margin are three of the most fundamental figures on a forex trading account, and understanding how they differ — and how they interact — is essential for managing risk.
Balance is the financial outcome of all your completed transactions, including deposits, withdrawals, and closed trades. It does not move while a trade is still open. Equity reflects your balance adjusted for the profit or loss of any currently open trades — in other words, it's the amount you would have left if you closed every open position right now. Free margin is the portion of your equity that is not tied up as margin on open positions; it's the money available either to withdraw or to open new trades.
The relationship between the three is straightforward: equity moves away from balance as soon as a trade is opened and its floating profit or loss changes, and free margin is simply what's left of that equity once the margin required for open positions has been set aside.
Key Takeaways
- Balance = the result of all closed transactions (deposits, withdrawals, and closed trades). It stays fixed while trades are open.
- Equity = Balance + Floating Profit + Swaps, or Balance − Floating Loss + Swaps. It also equals Margin + Free Margin.
- Free Margin = Equity − Margin. It's the money available for new trades or withdrawal.
- Balance only changes when a trade is closed or when you deposit/withdraw funds.
- Equity and free margin move in real time as the floating profit or loss on open trades changes.
- A negative balance is possible if a closed loss exceeds the balance while other trades remain open with profit.
- Maintaining sufficient free margin helps traders avoid margin calls and stop-outs.
What Is Balance in Forex Trading?
Definition of Balance
Balance is the financial outcome of all completed transactions on a trading account, including deposits, withdrawals, and closed trades. It reflects only what has already been settled — it does not account for any trade that is still open.
How Balance Is Calculated
Balance is built up from your starting deposit, adjusted for any further deposits or withdrawals, plus or minus the realized profit or loss from each trade once it is closed. Because it only updates on closed transactions, balance remains unchanged for as long as a position stays open.
Example of Balance in a Forex Trading Account
Suppose you open a trading account and deposit USD 500 — this is your starting balance. You then trade and close two orders: one with a profit of USD 100 and one with a loss of USD 50.
Your balance = 500 + 100 − 50 = USD 550.
Can Forex Account Balance Become Negative?
Yes. A negative balance is possible if you close an order where the loss is greater than your balance, while other orders remain open with a profit. In that scenario, the closed loss is deducted immediately, which can push the balance below zero even though the remaining open trades may later recover the shortfall.
What Is Equity in Forex Trading?
Definition of Equity
Equity is a figure that denotes the combined result (profit or loss) of all open orders. It reflects the amount of funds that would remain in the account if the trader closed all open orders at that moment.
Equity vs. Balance
The key distinction is timing: balance reflects only closed trades, while equity reflects your balance plus the real-time floating result of any trades still open. As long as a trade remains open, balance stays fixed even as equity rises or falls with the market.
Equity Calculation Formula
Equity can be expressed in a few equivalent ways:
- Equity = Balance + Floating Profit + Swaps
- Equity = Balance − Floating Loss + Swaps
- Equity = Margin + Free Margin
Example of Equity With Floating Profit
You open a trading account and deposit USD 500 — your starting balance. Before you begin trading, equity equals balance. You then open a trade that shows a floating profit of USD 100, with no swap charges at the moment.
Your equity = 500 + 100 = USD 600.
Notably, your balance remains USD 500 for as long as that trade stays open — only equity reflects the unrealized gain.
What Is Free Margin in Forex Trading?
Definition of Free Margin
Free margin is the amount of funds that has not been committed as margin for open positions. It is the portion of your account that can be withdrawn or used to open new trades.
Free Margin Calculation Formula
Free Margin = Equity − Margin
Example of Free Margin Calculation
You have a trading account with USD 1000. You open a few positions that require USD 200 in margin, and the total floating profit on those positions is USD 300.
- Balance = USD 1000
- Equity = 1000 + 300 = USD 1300
- Free Margin = Equity − Margin = 1300 − 200 = USD 1100
Why Free Margin Matters for Forex Risk Management
Free margin represents your cushion for absorbing further floating losses or opening additional positions. A good risk management practice is to always maintain sufficient free margin, since running it down too far increases the risk of a margin call or stop-out.
How Are Balance, Equity, and Free Margin Related?
Relationship Between Balance, Equity, and Margin
Equity is derived directly from balance, adjusted for the floating profit or loss on open trades and any swaps. Equity in turn splits into two parts: the margin being used to hold open positions, and the free margin left over (Equity = Margin + Free Margin). So a change in an open trade's floating P&L flows through to equity first, and then to free margin — balance is the only one of the three that doesn't move until the trade is actually closed.
Example of How the Three Metrics Change During a Trade
Using the free margin example above: before opening any trades, balance, equity, and free margin on the USD 1000 account are all equal at USD 1000. Once positions are opened requiring USD 200 in margin and generating USD 300 in floating profit, balance stays at USD 1000 (unchanged, since nothing has closed), equity rises to USD 1300 (balance plus floating profit), and free margin becomes USD 1100 (equity minus the margin in use). This shows how equity and free margin respond immediately to open-trade performance while balance lags behind until the trade closes.
Balance vs. Equity vs. Free Margin: Key Differences
Balance
The settled value of the account — deposits, withdrawals, and closed-trade results only. Unaffected by open positions.
Equity
오픈 포지션의 평가 손익(및 스왑)을 실시간으로 반영하여 조정된 잔고입니다. 지금 당장 모든 포지션을 종료했을 때의 금액과 같습니다.
가용 증거금
자기자본 중 사용되지 않은 부분으로, 오픈 포지션에 묶인 증거금을 제외한 금액입니다. 새로운 거래를 시작하거나 출금할 수 있는 자금입니다.
외환 거래에서 잔고, 자기자본, 가용 증거금을 활용하는 방법은 무엇인가요?
오픈 포지션 및 평가 손익 모니터링
자기자본은 오픈 주문의 실시간 결과를 반영하므로, 잔고만 확인하는 것보다 자기자본을 주시하면 현재 오픈 포지션의 성과를 실시간으로 파악할 수 있습니다.
신규 포지션을 위한 가용 자금 평가
가용 증거금은 기존 포지션에 이미 할당된 금액을 제외하고, 실제로 추가 거래를 열거나 출금할 수 있는 자본이 얼마인지 알려줍니다.
마진콜 및 강제 청산 방지
가용 증거금을 추적하면 평가 손실로 인해 계좌 잔액이 마진콜이나 강제 청산 수준까지 떨어지기 전에 얼마나 여유가 있는지 확인할 수 있습니다.
계좌 증거금 지표 의존 시의 위험 및 한계
평가 손실이 자기자본 및 가용 증거금에 미치는 영향
자기자본은 잔고에서 평가 손실(스왑 포함)을 뺀 금액과 같으므로, 손실 중인 오픈 포지션은 즉시 자기자본을 감소시킵니다. 가용 증거금은 자기자본에서 증거금을 뺀 금액이므로, 잔고 자체는 변하지 않았더라도 가용 증거금은 함께 줄어들게 됩니다.
마진콜 및 강제 청산 위험
평가 손실로 인해 가용 증거금이 줄어들면 계좌는 마진콜이나 강제 청산에 가까워집니다. 이것이 바로 가용 증거금을 가끔 확인하는 것이 아니라 적극적으로 모니터링해야 하는 실질적인 이유입니다.
충분한 가용 증거금이 중요한 이유
가용 증거금을 0보다 충분히 높게 유지하면 시장이 불리하게 움직이더라도 포지션이 강제로 종료되는 상황을 피할 수 있습니다. 가용 증거금이 너무 낮으면 일반적인 시장 변동에도 마진콜이나 강제 청산이 발생할 위험이 큽니다.
자주 묻는 질문(FAQ)
외환 거래에서 잔고와 자기자본의 차이는 무엇인가요?
잔고는 종료된 거래의 결과만을 나타내므로 거래가 열려 있는 동안에는 고정되어 있습니다. 반면 자기자본은 오픈 포지션의 평가 손익을 반영하여 조정되므로 시장 움직임에 따라 실시간으로 변합니다.
예탁잔고(Equity)와 가용증거금(Free Margin)의 차이점은 무엇인가요?
예탁잔고는 현재 진행 중인 모든 거래를 즉시 종료했을 때의 계좌 총가치(증거금 + 가용증거금)를 의미합니다. 가용증거금은 예탁잔고 중 미사용된 부분으로, 오픈 포지션에 필요한 증거금을 제외하고 남은 금액을 말합니다.
외환 거래에서 가용증거금이 마이너스가 될 수 있나요?
가용증거금 = 예탁잔고 - 증거금이라는 공식에 따르면, 증거금 요건은 그대로인 상태에서 평가 손실로 인해 예탁잔고가 줄어들면 가용증거금은 0을 향해 떨어지게 됩니다. 이러한 상황이 마진콜과 강제 청산(스톱아웃)으로 이어집니다. 원문 자료에 마이너스 가용증거금 시나리오의 정확한 메커니즘이 명시되어 있지 않으므로, 이를 완전히 규정된 규칙이라기보다는 공식에 따른 일반적인 결과로 이해하시기 바랍니다.
잔고는 그대로인데 예탁잔고가 변하는 이유는 무엇인가요?
예탁잔고에는 오픈 포지션의 평가(미실현) 손익이 포함되지만, 잔고는 이미 완료된 거래만을 반영하기 때문입니다. 거래가 종료되기 전까지는 해당 거래의 손익이 예탁잔고에는 나타나지만 잔고에는 반영되지 않습니다.
외환 트레이더는 어느 정도의 가용증거금을 유지해야 하나요?
원문 자료에서는 마진콜과 강제 청산을 방지하기 위한 올바른 리스크 관리 차원에서 "충분한" 가용증거금을 유지할 것을 권장하지만, 정확한 금액이나 비율은 명시하지 않고 있습니다. 아래의 콘텐츠 공백 참고 사항을 확인해 주십시오.
결론
잔고, 예탁잔고, 가용증거금은 각각 트레이딩 계좌의 재무 상태를 서로 다른 측면에서 보여줍니다. 잔고는 정산된 금액을, 예탁잔고는 잔고에 실시간 오픈 포지션의 성과를 반영한 금액을, 가용증거금은 실제로 사용 가능한 금액을 나타냅니다. 예탁잔고와 가용증거금은 평가 손익에 즉각적으로 반응하지만 잔고는 그렇지 않으므로, 리스크를 관리하고 마진콜이나 강제 청산을 방지하려면 잔고만 볼 것이 아니라 이 세 가지 지표를 모두 확인하는 것이 중요합니다.
