Nvidia決算、FOMC議事録がリスク資産のトーンを設定する
米ドルは安定し、米国で水曜日に発表予定のFOMC議事録を前に債券利回りがやや緩和され、金価格がさらに上昇しています。先週の米国のインフレデータが利下げの予想を事実上遅らせて以来、貴金属は回復モードにあります。金は先週の心理的な2,000ドルの水準をわずか数取引日下回り、今週の米ドル需要の緩和により金はさらに余裕を与えています。水曜日のアジア市場取引時間中、スポット金は2023ドル付近で取引されており、上方の抵抗は2030ドルと2041ドルで待ち受けていました。一方、2013ドルでサポートが待っています。
金が短期的にさらに上昇できるかどうかは、おそらくFOMCの会議議事録、そして重要なのは市場の解釈次第でしょう。もしFRBが今後数か月で利下げを検討したくない兆候があれば、金価格に圧力をかけつつドルを支える可能性があります。逆に、FOMC議事録が利下げが差し迫っていることを示す手がかりであれば、そのシナリオでは金が勝者となる可能性があります。しかし、2024年これまでの米国のマクロ経済指標が上昇傾向の歴史があるため、FRBは金利見通しに関して慎重かつデータに基づくマントラを貫く可能性が高いです。
FXでは、市場が2月にRBAが利上げを検討したと知り、その後基準金利を4.35%で横置きしたことを受けて、AUDUSD金利は一時的に上昇しました。しかし、AUDUSDレートは全体的な下落と資産リスクの影響でこの動きを維持できず、0.6550付近に戻ってしまいました。DXY(ドル指数)が104付近で調整されている中、FRBによる利下げの遅延が予想される中、他の通貨はドルに対して上昇するのが難しくなっています。
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中国人民銀行(PBOC)は火曜日に5年物LPR(ローンプライム金利)を25ベーシスポイント引き下げ、多くの予想を大きく下ろしたことで市場を驚かせました。5年ローンローン利率は重要な基準住宅ローン金利であり、この措置は消費者側で必要とされる需要を喚起し、不動産業界の問題に対処することを目的としています。この動きは中国人民銀行(PBOC)の意図を示しているが、リスク資産や中国株式の無関心な反応は、金融市場が中国経済が回復の準備ができていることをさらに納得させる必要があることを示唆している。
id="">今後を見据えると、FOMC議事録だけでなく、テック大手Nvidiaの今後発表される決算もリスク選好の方向性を左右する可能性があります。株価は過去1年間で急上昇しており、高い評価額から収益面での期待が大きくなっています。ただし、今回市場を「驚かせる」失敗は、Nvidiaだけでなくテック業界全体の現在の評価にも疑問を投げかけるかもしれません。会社が再び利益面で『成果を出す』ことができるか、長く待つ必要はありません。
