投資家は次の注目を集めています。重要なインフレバロメーター
投資家は今週発表されるコアPCE物価指数という次の重要なインフレ指標を待っており、その結果がFRBによる9月か11月の利下げかのオッセンスに影響を与える可能性があります。金曜日に発表予定のこのデータは、インフレ傾向を評価する際にFOMCにとって特に関心のあるものであり、予想される0.3%の利上げの前後のいずれかが、第3四半期の利下げ希望を打ち砕くか、あるいは再燃させる可能性がある。金利への影響を考慮すると、このデータ発表をめぐって債券、株式、為替のボラティリティ
が高まる可能性があります。
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その他の地域では、10年物米国債利回りが上昇したものの(オークション需要の弱さを受けて)、ドル指数は104.60付近で安定していました。日本では、最新のBOJコアCPIデータが予想より低調で1.8%となり、前回の2.2%から下落し、USDJPYレートが上昇しました。ユーロは6月にECBによる初利下げが起こる可能性への期待が高まり、米ドルに対して弱点を保っています。
金は先週の過去最高値の下落から、依然として回復モードにあります。約1週間前には貴金属が史上最高値の2449ドルに達しましたが、強硬な姿勢のFRBが価格を2330ドルを下回る要因となりました。夜間に金はわずかに上昇し、水曜日のアジア市場時間帯に2357ドルで取引されました。米国コアPCEリリースに至る今後数日間注目すべき重要なレベルには、2343ドルと2332ドルのサポート、そして上層の2379ドルの抵抗があり、これを突破すれば2400ドルへの反ッシュの扉を開く可能性があります。USコアPCEの緩和リリースは、金利利引き下げのタイミングを考えると、2400ドルの水準を取り戻すのが容易になるでしょう。
原油はWTI契約が80ドル水準に戻ったことで好調な週を迎えています。今週の石油市場の動きの多くは、6月2日のOPEC+会合に向けたポジショニングに関するものであり、同グループは依然として不安定な需要見通しに対応するため、既存の生産削減を延長する傾向がある可能性が高いです。今後も原油がさらなる重要な上昇を果たせるかどうかは、OPEC+が生産水準を抑え続けるためにどれだけ決意を持たれるか、あるいはそれにどう対応するかにかかっているかもしれません。
今週の残りの取引期間、米国のコアPCEを除けば、投資家は中国の最新の製造業および非製造業PMI(金曜日に発表予定)にも注目していきます。世界第2位の経済大国であるサービス業が製造業を上回る傾向があるため、ここ数か月の中国からのより好調な指標を踏まえ、製造業が追いつき始めている兆候を探していきたいと思います。
