FRB会議終了、NFPはまだ発表予定です
今週の金融市場ではFOMCの会合が主導され、リスク資産の観点から見ると、良いニュースと悪いニュースが入り混じった状況でした。良いニュースは、インフレを測定する指標を含む強力なマクロ指標が続いているにもかかわらず、FRBが利上げの可能性に傾いていないようだことです。悪いニュースは、短期的な利下げの見込みはなさそうだということです。しかし、FRBは一部の量的引き締め措置を、バランスシートの縮小を通じて緩和し始める予定です。
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FRB会議の最初の大きなポイントは、ジェローム・パウエルによれば利上げの可能性はないということであり、これが市場の反応を促した要因です。利上げの可能性が薄れる中、USDと債券の利回りはやや緩和されました。ドル指数(DXY)は約0.2%下落しましたが、FOMC会合からの利下げの兆しがないため、最近の高値にはまだ接近しています。 id="">今週、USDJPYレートはヨーヨーのように変動しており、苦境に立たされた円に対する介入の兆しがすべて示されています。160レベルは日本の当局の間で最も動揺を引き起こしている水準のようであり、この水準を守る決意は今後数日から数週間にかけて円弱勢派によってさらに試される可能性があります。特に米国債利回りが回復し、ドルを押し上げる可能性がある場合にはなおさらです。日本当局は今週金曜日に米国の非農業部門雇用統計がやや弱いことを願いながら、指を交差させているかもしれません。
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FOMC会合後のUSDと債券利回りの下落は金価格に好調で、貴金属は再び2300ドルの水準を上回りました。FOMCの会合で投資家にとって当初の焦点は利上げの可能性が低いというものでしたが、もし会議のもう一つの結果、すなわち金利緩和もまだ遠い未来に見えることに注目が移れば、USDと債券利回りは上昇軌道を再開し、金価格に逆風をもたらす可能性があります。金が上昇側でクリアすべき次のレジスタンスレベルは2326ドルで、サポートは安値の2284ドルにあります。 id="">他の地域では、米国の備蓄増加とイスラエルとハマス間の停戦提案により原油価格が下落した。WTI契約は3%以上下落し、80ドルを下回りました。停戦に関して新たな進展がなければ、価格が回復し供給の懸念が再燃する可能性は十分にあります。しかし現時点では、米国の備蓄の増加が示す過剰生産能力が原油価格の上昇を抑えています。
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5月のFOMC会合はすでに終了しましたが、今週もNFP(非農業雇用者数)という重要なイベントリスクが残っています。4月の雇用増加は約23万8千人と予想されています。過去2年間、米国の雇用統計は予想を上回る傾向があり、この傾向が続けばFRBの利下げ予定日程がさらに遅れる可能性があります。そのため、市場は最初の利下げがいつ行われるのかを推測し続ける中、米国の最新の雇用データに注目が集まるでしょう。
