Những rủi ro ngành ngân hàng địa phương làm thị trường lo lắng

Với việc Dow Jones giảm 1% và Nasdaq giảm gần 2%, sự thận trọng là thứ tự trong ngày trên khắp các thị trường châu Á khi các nhà giao dịch không chỉ tiêu hóa thu nhập doanh nghiệp mới nhất mà còn một số dữ liệu vĩ mô quan trọng sắp tới trong tuần này dưới dạng GDP và PCE lõi, cả hai đều có thể ảnh hưởng đến giọng điệu của Fed tại cuộc họp chính sách vào tuần tới.

Tâm trạng thị trường chung đã nhận được sự giảm bớt dưới hình thức kết quả thu nhập hài lòng từ Microsoft và Alphabet và điều này chứng kiến hợp đồng tương lai của Mỹ tăng cao hơn. Hai gã khổng lồ công nghệ đã báo cáo kết quả sau tiếng chuông đóng cửa của Mỹ và lợi nhuận ở phía đám mây của mỗi công ty là động lực chính của kết quả đánh bại dự báo. Tuy nhiên, đó không phải là tất cả các tin tốt về mặt thu nhập, với việc thu nhập của UPS bị bỏ lỡ và doanh số bán hàng giảm nhắc nhở các nhà giao dịch rằng các câu hỏi vẫn còn về sức khỏe của lĩnh vực tiêu dùng.

Với những tai ương ngân hàng một lần nữa đi đầu trong tâm trí của các nhà giao dịch, USD, Yên và vàng đều nhận được dòng mua tốt như một phần của trò chơi trú ẩn an toàn. Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm do các tiêu đề của ngành ngân hàng cũng như một số dữ liệu kinh tế Mỹ kém xuất sắc hơn (niềm tin của người tiêu dùng Mỹ giảm xuống mức thấp nhất trong 9 tháng, chỉ số sản xuất Richmond Fed của Mỹ cũng giảm). Trong khi FOMC vẫn dự kiến sẽ tăng lãi suất vào tuần tới, các sự kiện gần đây (First National Bank, dữ liệu vĩ mô) đã mở ra cánh cửa cho Chủ tịch Fed Powell có thể áp dụng một giọng điệu ôn hòa hơn về triển vọng lãi suất trong tương lai.

Một bài đọc nhẹ nhàng hơn về lạm phát của Úc hôm nay đã chứng kiến Đô la Úc lùi lại một bước. Đồng tiền này đã được bơm từ tâm lý tránh rủi ro chiếm ưu thế trên các thị trường, với các nhà giao dịch ủng hộ tài sản trú ẩn an toàn hơn là AUD có rủi ro cao hơn. CPI đạt 7% so với cùng kỳ năm ngoái và 1,4% trong quý, cả hai đều thể hiện sự nới lỏng. Nhưng với lạm phát vẫn cao hơn dải mục tiêu của RBA, vẫn còn phải xem liệu đợt giảm lạm phát mới nhất này có đủ để ngân hàng trung ương tiếp tục tạm dừng lãi suất vào tuần tới hay không.

Nhìn chung, nếu các bộ phim truyền hình trong lĩnh vực ngân hàng vẫn tồn tại và nỗi lo suy thoái tiếp tục gia tăng, chúng ta có thể sẽ có một giai đoạn giao dịch đặc biệt khó khăn trước các quyết định lãi suất chính từ các ngân hàng trung ương trên toàn cầu vào tuần tới. Nếu chúng ta tình cờ thấy việc tăng lãi suất xảy ra trong bối cảnh lo ngại tăng trưởng toàn cầu mới, kịch bản này sẽ ít lý tưởng hơn cho khẩu vị rủi ro để nói rằng ít nhất.