อัตราผลตอบแทนของสหรัฐฯ ยังคงปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง
ไม่มีความสุขมากนักสําหรับสินทรัพย์เสี่ยงในขณะนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งสะท้อนถึงความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะคงอยู่ชั่วขณะหนึ่ง ราคาพลังงานที่สูงขึ้นและตลาดงานที่ตึงตัวเป็นช่องทางที่อัตราเงินเฟ้ออาจคงอยู่ได้นานกว่าที่ธนาคารกลางและประชาชนทั่วไปต้องการ ผลที่ได้คือในสภาพแวดล้อมปัจจุบันตลาดตราสารทุนกําลังเผชิญกับอุปสรรคที่สําคัญมากในรูปแบบของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่พุ่งสูงขึ้น id="">เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรและตลาดตราสารทุนมีแนวโน้มที่จะไม่เพิ่มขึ้นควบคู่กัน เรากําลังเห็นสถานการณ์นี้เกิดขึ้นในขณะนี้ โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีกําลังจะเพิ่มขึ้น และอาจถึงขั้นจินตนาการถึงระดับ 5% ปัจจุบันพันธบัตรอายุ 10 ปีอยู่ที่อัตราผลตอบแทน 4.8% และทําให้ตลาดสะดุด อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงเป็นเครื่องเตือนใจที่ไม่สะดวกถึงสภาวะการเงินที่เข้มงวดขึ้น ซึ่งเป็นเงื่อนไขที่ไม่เป็นลางดีสําหรับภาคธุรกิจหรือการเติบโตทางเศรษฐกิจในวงกว้าง ด้วยเหตุนี้ โมเมนตัมของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรจึงมีแนวโน้มที่จะกําหนดโชคชะตาหรืออย่างอื่นของสินทรัพย์อื่นๆ ในระยะสั้นเป็นอย่างน้อย id="">ข้อมูลตําแหน่งงานว่างของสหรัฐฯ สะท้อนให้เห็นถึงความตึงตัวที่มีอยู่ในตลาดแรงงานในปี 2023 นี่คือสิ่งที่กระตุ้นให้อัตราผลตอบแทนสูงขึ้นขั้นล่าสุด ด้วยการมุ่งเน้นไปที่ว่าตลาดงานที่แข็งแกร่งอาจบังคับให้เฟดยื่นมืออย่างไรเมื่อพูดถึงการคุมเข้มอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม อาจมีรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่จะเผยแพร่ในวันศุกร์ id="">ในตลาด FX USD ยังคงครองตําแหน่งสูงสุดโดยได้รับความอนุเคราะห์จากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่เพิ่มขึ้น อัตราดอกเบี้ยที่เสนอในสหรัฐฯ ทําให้เงินดอลลาร์เป็นที่ต้องการ ซึ่งเป็นสาเหตุที่ DXY แตะระดับ 107 ในสัปดาห์นี้ ในขณะเดียวกัน การเคลื่อนไหวของราคา USDJPY ได้ชี้ให้เห็นอย่างชัดเจนว่าทางการในญี่ปุ่นได้เข้ามาสนับสนุนเงินเยนที่ดิ้นรน USDJPY มองข้ามระดับสําคัญ 150 สั้น ๆ ก่อนที่จะถอยกลับอย่างรวดเร็ว ความคิดเห็นจากเจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นยังบอกเป็นนัยว่าอาจมีการประสานงานเกี่ยวกับการแทรกแซงกับคู่หูของสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม BOJ ยังไม่ได้ยืนยันหรือปฏิเสธการแทรกแซงโดยตรง
ดอลลาร์ออสเตรเลียอยู่ในภาวะซบเซาอีกครั้ง โดยสกุลเงินไม่สามารถขยับสูงขึ้นได้เมื่อเผชิญกับการแข็งค่าของเงินดอลลาร์อย่างต่อเนื่อง การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงยังส่งผลกระทบต่ออัตรา AUDUSD ในขณะที่ 'การถือครอง' โดย RBA ในวันอังคารก็ช่วย AUD เพียงเล็กน้อย แถลงการณ์จากผู้ว่าการ RBA คนใหม่ Bullock ไม่ได้เบี่ยงเบนไปจากคําแถลงของคนก่อนมากนัก แม้ว่าตลาดงานที่ตึงตัวและต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นจะยังคงมีการปรับขึ้นอีกในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า อัตรา AUDUSD ถูกพบเห็นครั้งล่าสุดซื้อขายเหนือระดับ 0.63c id="">ทองคํายังคงอยู่บนเชือกเนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้น โลหะมีค่ายังคงขาดทุนในมุมมองของผลตอบแทน ในขณะที่กระแสสินทรัพย์ปลอดภัยส่วนใหญ่กําลังมุ่งหน้าไปในทิศทางของ USD มากกว่าทองคํา ทองคําสปอตซื้อขายที่ประมาณ $1822 ในวันพุธ ทองคําอาจต้องพึ่งพาอัตราผลตอบแทนและ USD ที่กําลังจะเดือดหากจะสร้างความคืบหน้าในอนาคตอันใกล้
ในที่อื่น ๆ น้ํามันถูกบ่นในสัปดาห์นี้จากการแข็งค่าของ USD และความกังวลเกี่ยวกับสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยสูงที่ยืดเยื้ออาจมีความหมายต่ออุปสงค์ อย่างไรก็ตาม ข้อจํากัดด้านอุปทานอาจจํากัดศักยภาพในการลดลงของน้ํามันในระยะสั้น ความสนใจจะอยู่ที่การประชุม OPEC+ ในสัปดาห์นี้ รวมถึงข้อมูลที่จะเกิดขึ้นเกี่ยวกับปริมาณน้ํามันดิบคงคลังของสหรัฐฯ id="">โดยรวมแล้ว ทุกสายตายังคงจับจ้องไปที่การเคลื่อนไหวของตลาดตราสารหนี้ โดยนักลงทุนกังวลว่าสภาพแวดล้อมของอัตราดอกเบี้ยที่สูงจะส่งผลกระทบต่อแนวโน้มการเติบโตอย่างไร อัตราผลตอบแทนและสินทรัพย์เสี่ยงจะยังคงอ่อนไหวต่อการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ซึ่งอาจเปลี่ยนแปลงการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของ FOMC
