การพิมพ์ CPI ที่นุ่มนวลขึ้นเป็นดนตรีที่เข้าหูของตลาดตราสารทุน
ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่อ่อนตัวลงเป็นเพลงที่ตลาดหุ้นฟัง โดยนักลงทุนมั่นใจมากขึ้นว่าตอนนี้เราอาจอยู่ที่การตั้งค่าอัตราดอกเบี้ยสูงสุดของวัฏจักรแล้ว ดัชนี CPI ทั่วไปและดัชนี CPI พื้นฐานของสหรัฐฯ ต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งทําให้เทรดเดอร์เริ่มคิดถึงการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นในปี 2024 แทนที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมจาก FOMC
.avif)
แต่การเปลี่ยนโฟกัสจากการกระชับไปสู่การผ่อนคลายนโยบายนี้เร็วเกินไปหรือไม่? สิ่งหนึ่งที่เราได้เรียนรู้ในช่วงสองปีที่ผ่านมาคือเส้นทางของอัตราเงินเฟ้อไม่ใช่เส้นทางเชิงเส้น ดังนั้น แม้ว่า CPI จะมุ่งหน้าไปในทิศทางที่ถูกต้องในตอนนี้ในแง่ของสินทรัพย์เสี่ยง แต่ก็มีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนเส้นทาง ดังที่เราเห็นในช่วงไตรมาสที่ 3 ด้วยราคาพลังงานที่สูงขึ้น ด้วยเหตุนี้จึงมีความหวังมากกว่าการรับประกันว่าอัตราเงินเฟ้อจะดําเนินต่อไป หากแนวโน้มปัจจุบันยังคงอยู่ แสดงว่าเฟดเสร็จสิ้นอัตราดอกเบี้ย แต่นั่นยังคงเป็น 'ถ้า' ที่สําคัญ สําหรับเฟดและธนาคารกลางอื่น ๆ ทั่วโลก การพึ่งพาข้อมูลจะยังคงเป็นลําดับของวันในการกําหนดนโยบายอัตราดอกเบี้ย id="">ในขณะที่หุ้นปรับตัวขึ้นหลังจากการพิมพ์ CPI ที่อ่อนแอ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรซื้อขายในทิศทางตรงกันข้ามกับการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่ปรับตัวขึ้นใหม่ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีลดลงต่ํากว่าระดับ 4.5% ฉุดดัชนี DXY (Dollar Index) ไปด้วย กราฟของ USD ดูเหมือนจะร่วงลงจากหน้าผาตามมาตรวัดอัตราเงินเฟ้อ โดยเงินยูโร สเตอร์ลิง และดอลลาร์ออสเตรเลียล้วนเพิ่มขึ้นอย่างมั่นคงเมื่อเทียบกับสกุลเงินสหรัฐฯ id="">แม้ว่าการประกาศ CPI จะเป็นเหตุการณ์สําคัญ แต่เรายังไม่เสร็จสิ้นในสัปดาห์นี้ด้วยการเปิดเผยข้อมูลทางเศรษฐกิจที่อาจส่งผลต่อตลาด โดยตัวเลข PPI และยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ จะครบกําหนดในเซสชั่นถัดไป หากชุดข้อมูล 2 ชุดนี้สะท้อนทิศทางของตัวเลข CPI เราจะเห็นความต่อเนื่องของธีมหุ้นที่เพิ่มขึ้น/อัตราผลตอบแทนพันธบัตรลดลง อย่างไรก็ตาม ความประหลาดใจในขาขึ้นใด ๆ ในตัวบ่งชี้มหภาคที่กําลังจะมาถึงอาจช่วยลดความกระตือรือร้นในการเสี่ยงในปัจจุบัน
.avif)
น้ํามันซื้อขายอย่างอบอุ่นโดยสัญญา WTI ยังคงซื้อขายที่ระดับต่ํากว่า 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล แนวโน้มของโอเปกซึ่งวาดภาพเชิงบวกสําหรับน้ํามันดิบช่วยคลายความกังวลด้านอุปสงค์บางส่วน แต่เทรดเดอร์จะรอตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจของจีนเพิ่มเติมก่อนหน้านี้เพื่อดูว่าภาพอุปสงค์ของโอเปกนั้นสมเหตุสมผลหรือไม่ ข้อมูลสินค้าคงคลังน้ํามันดิบของสหรัฐฯ ที่กําลังจะมาถึงจะถูกจับตามองอย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะอย่างยิ่งในขณะนี้ที่ความกังวลด้านอุปทานที่เกิดจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางได้ลดลง id="">ตลาดหุ้นเอเชียได้ติดตามน้ําเสียงเชิงบวกที่กําหนดโดย Wall Street แต่จะเป็นข้อมูล PPI และยอดค้าปลีกที่สามารถตัดสินได้ว่าอารมณ์ที่คึกคักในตลาดตราสารทุนจะขยายออกไปได้หรือไม่
