ตามทันสถานการณ์

ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯที่อ่อนตัวลงเป็นอะไรที่น่าฟังมากของเหล่านักลงทุน

November 15, 2023

ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่อ่อนตัวลงเป็นอะไรที่น่าฟังมากๆ ตลาดหุ้นโดยนักลงทุนเชื่อมั่นมากขึ้นว่าตอนนี้เราอาจอยู่ในการกําหนดอัตราดอกเบี้ยสูงสุดของวัฏจักรแล้ว พาดหัวข่าวของสหรัฐฯ และดัชนี CPI พื้นฐานต่างต่ำกว่าการคาดการณ์ซึ่งทําให้เทรดเดอร์เริ่มคิดถึงการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นในปี 2024 แทนที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมจาก FOMC

แต่การเปลี่ยนโฟกัสจากความรัดกุมเป็นการคลายนโยบายก่อนวัยอันควรหรือไม่? สิ่งหนึ่งที่เราได้เรียนรู้ในช่วงสองปีที่ผ่านมาคือเส้นทางของอัตราเงินเฟ้อไม่ใช่เส้นตรง ดังนั้นในขณะที่ CPI กําลังมุ่งหน้าไปในทิศทางที่ถูกต้องสําหรับตอนนี้เท่าที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์เสี่ยง แต่ก็มีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนหลักสูตรดังที่เราได้เห็นในช่วงไตรมาสที่ 3 กับราคาพลังงานที่พุ่งสูงขึ้น ดังนั้นจึงมีความหวังมากกว่าการรับประกันว่าอัตราเงินเฟ้อจะประพฤติตนจากนี้ไป หากแนวโน้มปัจจุบันยังคงมีอยู่เฟดจะทําด้วยอัตราดอกเบี้ย แต่นั่นยังคงเป็น 'ถ้า' ที่สําคัญ สําหรับเฟดและธนาคารกลางอื่น ๆ ทั่วโลกการพึ่งพาข้อมูลจะยังคงเป็นลําดับของวันในการกําหนดนโยบายอัตราดอกเบี้ย

ในขณะที่หุ้นอยู่ในช่วงขาขึ้นหลังจากดัชนี CPI ที่อ่อนตัวลง แต่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรซื้อขายในทิศทางตรงกันข้ามกับการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่ปรับขึ้นใหม่ อัตราผลตอบแทน 10 ปีลดลงต่ำกว่าระดับ 4.5% โดยลาก DXY (ดัชนีดอลลาร์) ไปด้วย กราฟของ USD ดูเหมือนว่าจะตกลงมาจากหน้าผาตามมาตรวัดเงินเฟ้อ โดยเงินยูโร สเตอร์ลิง และดอลลาร์ออสซี่ทั้งหมดมีกําไรที่มั่นคงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

แม้ว่าการประกาศ CPI จะเป็นเหตุการณ์สําคัญ แต่เรายังไม่เสร็จสิ้นในสัปดาห์นี้ด้วยการประกาศทางเศรษฐกิจที่อาจเคลื่อนไหวในตลาด โดยตัวเลข PPI และยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ จะครบกําหนดในเซสชั่นที่กําลังจะมาถึง หากชุดข้อมูลทั้ง 2 ชุดนี้เกิดขึ้นเพื่อสะท้อนทิศทางของตัวเลข CPI เราจะเห็นความต่อเนื่องของหุ้นที่เพิ่มขึ้น/อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลง อย่างไรก็ตาม ความประหลาดใจขาขึ้นในตัวชี้วัดมหภาคที่กําลังจะมาถึงอาจช่วยบรรเทาความกระตือรือร้นในการเสี่ยงในปัจจุบันได้

ราคาน้ำมันมีการซื้อขายอย่างฉุนเฉียวโดยสัญญา WTI ยังคงซื้อขายที่ระดับต่ำกว่า 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล แนวโน้มของ OPEC ซึ่งวาดภาพเชิงบวกสําหรับน้ำมันดิบคลายความกังวลด้านอุปสงค์บางส่วน แต่ผู้ค้าจะรอตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจของจีนเพิ่มเติมก่อนที่จะดูว่า OPEC ใช้ภาพอุปสงค์หรือไม่ ข้อมูลสต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ที่กําลังจะจับตาอย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะอย่างยิ่งตอนนี้ความกังวลด้านอุปทานที่เกิดจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางได้ลดลง

ตลาดหุ้นเอเชียได้ติดตามโทนบวกที่กําหนดโดยวอลล์สตรีท แต่จะเป็นข้อมูล PPI และยอดค้าปลีกที่สามารถตัดสินได้ว่าอารมณ์ที่ลอยตัวในตลาดทุนสามารถขยายได้หรือไม่

Related Posts

รางวัล
เปิดบัญชี