Рынки переключились с напряженности торговой войны на опасения по поводу израильско-иранского конфликта

Цены на рынке энергоносителей дают, пожалуй, лучшее представление о том, что происходит в конфликте, поскольку цена на нефть отражает моменты эскалации и деэскалации. За последнюю неделю цена на нефть колебалась в диапазоне 18% (в случае с американской нефтью), причем резкий рост цен был обусловлен опасениями по поводу глобальных поставок нефти в случае, если энергетическая инфраструктура продолжит подвергаться нападениям. Иран - важный игрок на мировом рынке нефти, крупнейшим потребителем которого является Китай, поэтому цена на сырую нефть будет по-прежнему сильно зависеть от любых новостей, касающихся энергетической инфраструктуры этой страны. И уж тем более - на любые события, касающиеся судоходства в Ормузском проливе (через который проходит 20-30% мировых поставок нефти).

Цены на нефть сейчас больше зависят от заголовков, чем от технических факторов. Но уровни, за которыми стоит следить для американской нефти, включают поддержку на уровне $71,25 и $68,30, в то время как сопротивление на уровне $75,30 должно быть пройдено, чтобы открыть дальнейшее движение вверх.

‍

В других местах доллар США стал пользоваться спросом благодаря потокам "безопасной гавани" и спросу на нефть. Повышенная активность на нефтяном рынке способствовала укреплению статуса доллара как "нефтедоллара". В конце прошлой недели индекс доллара (DXY) выглядел вялым около отметки 97,65, но затем взял себя в руки и вернулся к отметке 98,80 (по состоянию на начало торгов на азиатском рынке в среду).

Это возвращение доллара в прежнюю форму несколько сдерживает рост золота, несмотря на продолжающийся конфликт на Ближнем Востоке. Во время первой эскалации конфликта (в пятницу на прошлой неделе) золото подскочило до $3450, но с тех пор оно успокоилось, отчасти из-за встречного ветра, создаваемого растущим долларом США. На момент написания статьи золото торгуется на уровне $3387, опережая незначительные уровни поддержки $3372 и $3353, а более надежная поддержка находится на уровне $3315. На верхней стороне ожидается сопротивление на уровнях $3430 и $3460. Для того чтобы золото возобновило движение вверх, может потребоваться снижение курса доллара США или усиление неприятия риска, чтобы уровень $3450 снова стал актуальным.

‍

Забегая вперед, скажу, что, хотя израильско-иранский конфликт сейчас является ключевым фактором, определяющим настроения, за заседанием FOMC (среда по американскому времени) будут пристально следить. Хотя на этой неделе не ожидается изменения процентной ставки, инвесторы будут искать подсказки от ФРС относительно того, когда может произойти следующее снижение ставки, а также получат оценку Джерома Пауэлла (председателя ФРС) состояния экономики США в свете продолжающейся неопределенности с тарифами.