Рынки находятся под наблюдением "торговой сделки

Апрельская экстремальная волатильность, вызванная тарифами, стала одним из самых ярких событий. И хотя в настоящее время существует оптимизм по поводу того, что торговые сделки могут быть заключены в ближайшее время, а уровень тарифов может быть намного ниже того, о котором было объявлено в "День освобождения", любой прогресс между США и Китаем - это то, на что рисковые активы будут обращать наибольшее внимание. Кроме того, любое длительное отсутствие сделки между США и Китаем может привести к тому, что опасения по поводу глобального роста снова выйдут на первый план. По сути, рынки сейчас находятся в режиме "наблюдения за торговыми сделками", и именно это является ключевым фактором настроения в апреле и мае.

Большую часть прошлой недели золото колебалось по обе стороны от отметки $3300, отступив от своего взлета до $3500 (22 апреля). Трамп, Бессент (министр финансов) и Лютник (министр торговли) высказывались о предстоящих торговых сделках с оптимизмом, что заставило спрос на "тихую гавань" сделать шаг назад, а цену на золото, соответственно, сдержать. Пока что откат золота был сдержанным, и покупатели по-прежнему проявляют интерес к золоту, когда происходит падение. Уровень $3296 предлагает некоторую поддержку, а более твердый уровень поддержки ожидает на отметке $3275. Сверху непосредственное сопротивление находится на уровне $3346, а затем $3372. Если начнут появляться торговые сделки, это может замедлить продвижение золота. Но политический стиль Трампа заставляет рынки нервничать в 2025 году, поэтому золото по-прежнему является предпочтительным активом для покрытия геополитической неопределенности.

‍

Восстановление доллара США с 3-летних минимумов также стало встречным ветром для золота. Опустившись на прошлой неделе ниже отметки 98, индекс доллара (DXY) восстановился и торгуется на уровне 99,25 (по состоянию на начало азиатских торгов в среду). Как и в случае с золотом, направление движения доллара США в ближайшей перспективе может зависеть от того, какие торговые сделки будут заключены в ближайшие недели, причем торговые сделки, скорее всего, будут положительными для доллара США и отрицательными для золота, если последние тенденции сохранятся. Что касается DXY, то уровни поддержки на этой неделе находятся на отметках 98,76 и 98,30, а уровень сопротивления - на отметке 99,65, преодоление которой откроет дверь для потенциального возвращения к отметке 100.

Нефть снова находится под давлением, поскольку ОПЕК, очевидно, рассматривает возможность дальнейшего увеличения добычи. Перспектива увеличения предложения снижает цену на сырую нефть. Цена на американскую нефть WTI во вторник упала примерно на 2,5%, в то время как ослабление геополитической напряженности (например, объявление Россией 72-часового перемирия в конфликте с Украиной в День Победы) в определенной степени лишило цену премии за риск. Рынок нефти все еще сильно колеблется на фоне торговых и геополитических новостей, и поэтому ближайшие перспективы нейтральны. Уровни для наблюдения - это уровни поддержки $59,40 и $58,70, в то время как уровень сопротивления находится на $61,30 перед более суровым испытанием $62,65.

‍

Помимо того, что мы будем следить за торговыми сделками США, на этой неделе нас ожидает множество ключевых экономических данных. Главными из них являются ВВП США и базовый индекс цен PCE (оба должны быть опубликованы в среду), а также данные по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) в пятницу, которые дадут нам представление о состоянии рынка труда в США на фоне опасений по поводу роста экономики. Таким образом, с сегодняшнего дня и до конца недели нас ждет множество данных, которые мы сможем переварить с учетом потенциального курса ФРС по процентным ставкам во второй половине 2025 года.

‍