Финансовые рынки начинают работу в 2025 году на укороченной в связи с праздниками торговой неделе. В 2024 году американские акции демонстрировали уверенный рост: индекс S&P500 за год вырос на 23%. Однако Уолл-стрит закончила год с треском: индекс S&P500 упал на 0,4% в последний торговый день года. Долгожданное ралли Санта-Клауса так и не состоялось, что, как я подозреваю, связано с неопределенностью на рынке в преддверии инаугурации президента Трампа 20 января, а также с тем, что ястребиный настрой ФРС в декабре набросил мокрое одеяло на рыночные настроения.
С началом 2025 года доллар США продолжает "держать оборону" на валютном рынке. Сомнения в способности ФРС продолжать снижать процентные ставки на фоне потенциально инфляционной политики будущей администрации привели к росту доходности казначейских облигаций и доллара США, которые вступают в 2025 год с твердой позицией. Индекс доллара (DXY), поддерживаемый ожиданиями стимулирующей рост и, следовательно, проинфляционной политики, такой как снижение налогов и дерегулирование, а также потенциалом торговых войн, которые могут помешать ФРС вернуться к более нейтральным процентным ставкам, продолжает укрепляться на севере, а дифференциал доходности растет в пользу доллара. В начале 2025 года DXY торговался около 108,50, а потенциальной ближайшей целью является уровень 110, если только мягкие экономические показатели не изменят текущих ожиданий рынка в отношении ФРС, настроенной по-ястребиному.
Золото остается сдержанным на фоне продолжающегося укрепления доллара США в начале нового года. В четверг в часы азиатских торгов спотовая цена торговалась около отметки $2622, при этом повышенный уровень доллара США и доходности казначейских облигаций затрудняют драгоценному металлу достижение значительного роста. Что касается ключевых уровней для спотового золота на этой неделе, то умеренная поддержка находится на уровне $2609, а затем $2594. На верхней стороне необходимо преодолеть сопротивление на уровне $2635, чтобы открыть путь к $2650. Для этого золото может рассчитывать на то, что доллар США сделает шаг назад, если только не активизируются потоки в "тихие гавани".
Нефть закончила 2024 год на ценовых уровнях, близких к тем, на которых она начинала год, однако с начала декабря цены на сырую нефть прилично выросли. За последний месяц WTI oil подорожала примерно на 4,8%, несмотря на укрепление доллара США (что делает нефть более дорогой для покупки теми, кто держит валюту, отличную от доллара). Отложенное сокращение добычи ОПЕК помогло ценам на нефть пережить последствия роста доллара, в дополнение к надеждам на стимулирование экономики Китая в 2025 году. В четверг американская нефть торговалась по цене $71,73, уровни поддержки находились на отметках $70,97 и $70,33, а сопротивления - на отметках $72,10 и $72,55.
На этой неделе в экономическом календаре мы будем следить за данными по заявкам на пособие по безработице в США и запасам сырой нефти в США, а также за данными по индексу PMI в производственном секторе США от ISM. Производственный сектор США демонстрировал слабость на протяжении большей части 2024 года, и ожидается, что мы увидим еще одно показание ниже 50 (а уровень 50 отделяет расширение от сокращения), когда будут опубликованы данные в пятницу. Остается только догадываться, сможет ли любая слабая динамика в сфере занятости или производства в США отнять импульс у доллара.
Специализированный представитель службы поддержки клиентов
.svg){kind=small}
Начните торговать прямо сейчас
В три простых шага!
.svg){kind=small}
Заполните основную информацию
Загрузите необходимые документы
.svg){kind=small}
Откройте свой счет в MT4/MT5
