Заседание ФРС - главное событие этой недели

Золото поднялось выше отметки $3700 в преддверии заседания ФРС, которое, как ожидается, положит начало периоду снижения процентных ставок в США. Подъему золота к отметке $3700 способствовало снижение курса доллара США и ставки на то, что ФРС может дать понять, что последующие снижения ставок, скорее всего, произойдут до конца года. В результате фиксации прибыли около уровня $3700 драгоценный металл снова опустился ниже этой отметки. Но если ФРС на своем заседании примет особенно "голубиный" тон, золото может снова пойти вверх. Риск для золота заключается в том, что сводка экономических прогнозов ФРС (SEP, или "точечные графики") окажется не столь мягкой, как ожидает рынок. Уровни для наблюдения включают поддержку на $3675, $3661 и $3633. Сопротивление ожидает на отметках $3703 и $3720.

‍

Цену на нефть подтолкнули вверх новые удары Украины по российской нефтяной инфраструктуре, в результате чего часть поставок российской нефти ушла с рынка. Нефть также получает поддержку от перспективы вступления в силу более низких процентных ставок в США, что может повысить спрос, а также от снижения курса доллара США. На этой неделе цены на американскую нефть выросли на 2,6%, при этом поддержка находится на уровнях $63,12 и $62,05, а сопротивление - на уровнях $64,90 и $65,54.

Несмотря на лучшие, чем ожидалось, результаты розничных продаж за август, доллар США вновь оказался под давлением продаж на этой неделе в преддверии заседания ФРС. Лучшие данные по экономическим настроениям в Германии помогли курсу EURUSD подняться до 4-летнего максимума, что способствовало падению DXY (Индекса доллара) ниже уровня 97. Сейчас DXY торгуется на уровне 96,60, ниже уровня сопротивления 96,90 и чуть выше уровня поддержки 96,50. На данный момент инвесторы не очень любят доллар в преддверии ожидаемого снижения ставки ФРС, но если экономические прогнозы центрального банка окажутся не такими ужасными, как ожидалось, то доллар может быть готов к отскоку.

Заседание ФРС - главное событие для рынков, и хотя снижение ставки на четверть пункта, по сути, уже заложено в текущее рыночное ценообразование, основное внимание уделяется тому, насколько озабоченность ФРС сместилась с инфляции на то, что, очевидно, является застойным рынком труда. Пересмотр в сторону понижения почти на миллион рабочих мест (911 тыс.) и последние данные по занятости в несельскохозяйственном секторе, составившие всего 22 тыс. человек, несомненно, привлекли внимание Совета ФРС.

В то время как инфляция в США держится на уровне около 3%, рынок труда, вероятно, является тем местом, где ФРС громче всего бьет тревогу. Хотя у ФРС есть двойной мандат - заботиться и об инфляции, и о рынке труда, мы будем следить за тем, отражают ли сообщения ФРС смену приоритетов по сравнению с предыдущими заседаниями. Покинут ли инвесторы заседание ФРС, ожидая еще одного или двух снижений ставки до конца года, может определить, как будут вести себя акции и другие рисковые активы в течение оставшейся части недели.