골드, 새로운 최고 기록을 세우다
Gold는 투자자들이 낮은 금리 환경의 도래를 예상하며 새로운 최고점에 도달했습니다. 지난주와 이번 주 연준 의장 제롬 파월의 발언은 앞으로 몇 달간 미국의 금리 인하가 도래할 무대를 마련하는 것으로 보입니다. 파월은 연준이 인플레이션이 2%에 도달할 때까지 금리 인하를 기다릴 필요가 없다고 언급했으며, 이는 최근 미국 거시경제 지표(고용 데이터와 소비자물가지수수(CPI) 수치 등)의 부진한 시기를 보면, 미국 중앙은행이 향후 몇 달 내에 통화 상황을 완화할 준비가 되어 있음을 시사합니다(9월 금리 인하가 이미 완전히 반영되어 있습니다).
채권 시장은 수익률이 하락하며 금의 매력을 높였습니다. 현물 가격은 수요일 아시아 거래 시간 시작 시점인 2470달러 수준에 근접해 신기록으로 이동했습니다. 금은 USD와 채권 수익률이 계속 하락하고 인플레이션 지표가 계속 협력한다면(상승하지 않음으로써) 단기적으로 2500달러 수준에서 급락할 가능성이 있는 것으로 보입니다. id="">달러지수(DXY)는 뉴욕 세션에서 다소 회복되어 104.20까지 올라갔는데, 이는 지난주 이맘때 거래되었던 105에서 크게 하락한 수치입니다. 이 USD의 하락 추세는 연준의 금리 인하가 가까워질 것이라는 기대와 달러가 누리는 수익률 차이가 곧 줄어들 수 있다는 기대감을 반영합니다.
USDJPY 환율은 이번 새로운 달러 약세와 일부 의심되는 개입 때문에 158 구간으로 다시 떨어졌습니다. 일본 관리들은 최근 몇 달간 엔화 보호를 위해 국채 시장과 싸우는 데 어려움을 겪었던 미국 소비자물가지수(CPI) 수치가 부진한 것을 보고 안도했을 것이다. 따라서 현재 160 미만의 USDJPY 수준은 일본 재무성의 기준에 더 편안하게 받아들여질 가능성이 큽니다. 하지만 이 상태가 오래갈까요? 지금부터 9월까지 미국 인플레이션 지형이 어떻게 나타났는지에 따라 달라질 수 있습니다. 한편, USDJPY의 주목할 만한 구간은 157.99와 157.55의 지지선이며, 저항선은 158.97과 159.40에 위치해 있습니다. id="">중국 거시경제 지표가 빗나간 이후 유가는 다소 부드러워졌습니다. 월요일 중국의 GDP와 소매 판매 수치는 기대에 미치지 못했으며, 지난주 무역 데이터는 수입 수치가 기대에 미치지 못했음을 보여주었습니다(수출 데이터는 더 좋았습니다). WTI 계약(미국 석유)은 79.17달러에서 지지선을 기다리며, 저항선은 80.83달러와 81.70달러에 있습니다. 하지만 미국의 금리 인하가 가까워질 것으로 예상되는 상황에서, 수요 측면에서 석유에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
주식시장은 완화된 통화 상황 전망에 힘입어 고요하며, 2분기 실적 실적도 모멘텀을 더했습니다. 지수 관점에서 나스닥은 올해 25% 상승하며 선두를 달리고 있지만, 최근 주식시장 움직임은 트레이더들이 금리 인하가 임박함에 따라 기술 섹터에서 다른 섹터로 진출할 자신감을 얻고 있음을 시사합니다. id="">이번 주 남은 기간 동안 투자자들은 연설이 예정된 연준 관계자들의 메시지를 듣게 되며, 목요일 ECB 회의도 주목받을 전망입니다. ECB는 이번 회의에서 금리 인하를 하지 않고 대기할 것으로 예상되지만, 6월 금리 인하 이후 유럽 중앙은행이 언제 다시 조치를 취할지에 대한 단서를 주시할 것입니다.
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