ABD Enflasyon Verileri Eylül Faiz İndirimi İçin Anlaşmayı Tamamlayacak mı?

Spot altın, Doha'da Hamas'a yönelik İsrail saldırılarına ilişkin haberlerin telgraflara düşmesiyle kısmen ek güvenli liman tekliflerinin de yardımıyla 3675$'lık direncin hemen gerisinde 3674$ civarındaki seviyelere ulaştı. Kâr alımları ve USD'nin yükselişi sonrasında altın 3650$'ın altına gerileyerek 3624$ ve 3603$'lık desteklerin önüne geçti. Ekonomik veriler Fed'in bir dizi faiz indirimine gideceğini göstermeye devam ederken, altın yıl bitmeden daha fazla kazanç elde etmeye hazır görünüyor. Bu haftaki ABD enflasyon verileri, altının hafta sonunda 3700$'a mı yoksa 3500$'a mı yaklaşacağını belirlemede etkili olabilir.

Daha önce de belirtildiği gibi, ABD istihdam verileri Fed'in faiz indirimine gitmesi için gerekli koşulları sağlamış durumda ve yaklaşan TÜFE verileri de bunu kesinleştirebilir. Yukarı yönlü tatsız sürprizler yaşanmazsa tabii. TÜFE'nin yıllık bazda %3'ün altında kalması, bu ay faiz indirimine gidilmesi yönündeki beklentilerin devam etmesi için yeterli olacaktır. Ancak %3'ün üzerine çıkılması, Fed'in enflasyon hız kazanırken aynı zamanda faiz indiriminde ne kadar agresif olabileceğine dair soru işaretleri yaratacağından beklentileri bozabilir. TÜFE verileri Perşembe günü açıklanacak ve bunun öncesinde Çarşamba günü ÜFE verileri açıklandığında toptan eşya fiyatlarının nasıl bir performans gösterdiğini göreceğiz.

Dövizde USD, ABD istihdam verilerinin zayıf gelmesi ve Fed'in faiz indirimlerinin yolda olduğu beklentisiyle baskı altında kaldı. Dolar Endeksi (DXY) 98 seviyesinin altında baskı altında, ancak hazine getirilerindeki hafif toparlanma Dolar'ı haftalık en düşük seviyelerinden yükseltti. DXY şu anda 97,40 seviyesindeki küçük desteğin üzerinde ve 98 seviyesindeki direncin altında işlem görüyor. Nihayetinde, bu haftaki enflasyon verileri USD'nin bir sonraki hamlesini belirleyecek; güçlü rakamlar muhtemelen para birimini desteklerken, herhangi bir zayıflık ona zarar verebilir.

OPEC+'nın hafta sonu aldığı Ekim ayında üretim oranlarını yeniden artırma kararı, artışların boyutu (günlük 137 bin varil) önceki aylara göre daha az olsa da petrol fiyatını engelledi. Bu faktör, jeopolitik risklerle (Rusya-Ukrayna savaşının devam etmesi, İsrail'in Doha'daki hedefleri vurması) birleştiğinde petroldeki düşüşün sınırlanmasına yardımcı oldu. OPEC+'nın petrol varil fiyatı yerine pazar payına öncelik verme kararı, petrol piyasasında aşağı yönlü eğilimin devam ettiği anlamına geliyor, ancak devam eden jeopolitik riskler fiyat artışlarının bir olasılık olmaya devam ettiği anlamına geliyor. ABD ham petrolü için bu hafta izlenmesi gereken teknik seviyeler arasında 61,95$'lık destek ve 63,23$'lık direnç yer alıyor.

Önümüzde Perşembe günü ECB toplantısı var, ancak faiz oranlarında herhangi bir değişiklik beklenmiyor ve Cuma günü İngiltere GSYİH'sinin bir gerileme göstermesi bekleniyor. Ancak bu haftanın en önemli olayı ABD enflasyon verileri... ABD'nin başlıca endeksleri (Salı günü) rekor seviyelerde kapanırken, piyasadaki iyimserliğin büyük bir kısmı daha gevşek parasal koşulların yakında geleceği beklentisine dayanıyor. Bu nedenle, yatırımcılar önümüzdeki hafta Fed'in faiz indirimine gitmesini sağlayacak yumuşak bir TÜFE verisi görmeyi umuyor. Enflasyonun bu konuda işbirliği yapıp yapmayacağı ise ayrı bir konu.

‍