Tüccarlar ABD-Çin Ticaret Görüşmelerine Hazır

ABD-Çin görüşmelerinin yanı sıra, bu haftanın diğer önemli gündem maddesi Fed toplantısı. Bu ay herhangi bir faiz değişikliği beklenmezken, yatırımcılar ABD merkez bankasından Haziran ayında faiz oranlarının düşürülebileceğine dair ipuçları arayacak. Ancak, son ABD istihdam rakamlarının direnç göstermesiyle (Cuma günkü tarım dışı istihdam rakamlarının Nisan ayı için beklentileri aşmasının ardından), Fed'in daha güvercin bir ton benimsemesi için daha az aciliyet var ve Haziran ayında bir faiz indirimi bile giderek daha fazla dış olasılık gibi görünüyor.

Esasen piyasalar, yılın ikinci yarısında kaç faiz indirimine gidilebileceğini ölçmek için Fed Başkanı Powell'ın tonunu değerlendiriyor olacak. Ancak Jerome Powell'ın (tıpkı finans piyasasının geri kalanı gibi) ekonomik sonuçları belirlemeden önce tarife hikayesinin önümüzdeki aylarda nasıl sonuçlanacağını görmeyi bekleyeceğini umuyorum. ABD'nin mevcut 90 günlük tarife duraklaması sırasında kaç ticaret anlaşması imzalayabileceği ve kiminle imzalayacağı gibi hala havada kalan pek çok şey var. Bu, ABD ve küresel ekonomi üzerindeki GSYH etkisinin belirlenmesinde çok önemli bir faktördür. Dolayısıyla, bu noktada birçok tarife sorusu cevapsız kalırken, Powell muhtemelen yatırımcıları Fed'in 2025'te yapabileceği faiz indirimlerinin kapsamı hakkında tahmin yürütmeye bırakabilecek bir ekonomik belirsizlik mesajı verecektir.

Altın, Trump'ın ilaç tarifelerine yönelik tehditleri ve Hindistan ile Pakistan arasında tırmanan jeopolitik gerilim sayesinde bu hafta yükselişe geçti. Bunun sonucunda güvenli liman talebindeki artış, altının 3350$'daki direnci kırdığını ve 3400$'ın üzerine çıktığını gördü. Ancak, yaklaşan ABD-Çin görüşmelerine ilişkin başlıklar, değerli metalin 3400 $'ın altına düşmesiyle (Çarşamba günü Asya sabah seansı itibariyle) altın fiyatını bir dereceye kadar düşürdü. Destek 3351$ (eski direnç seviyesi şimdi desteğe dönüştü) ve tekrar 3295$'a ulaştı. Direnç 3450$ ve 3485$'da bekliyor. Daha uzun vadede, altın için yükseliş tablosu bozulmadı ancak ticaret anlaşmalarındaki ilerleme güvenli liman talebinin azalmasına neden olursa değerli metal yakın vadede gerilemeye maruz kalabilir.

‍

Petrol piyasasındaki dalgalanma bu hafta yükselişe geçti. İlk olarak, OPEC+'nın gelecek ay üretimi bir kez daha artırma kararının ardından ham petrol haftaya keskin bir düşüşle başladı. Ancak jeopolitik gerilimler ve USD'deki hafif gevşeme petrol fiyatının haftanın en düşük seviyelerinden toparlanmasını sağladı. WTI (ABD ham petrolü) kontratı 55$ civarında işlem gördükten sonra 60$ seviyesine doğru ilerliyor. En son Çarşamba günü erken saatlerde 59,27 dolarda görülen direnç 60 doların önünde 61,17 dolarda, destek ise 57,37 dolarda bulunuyor. Yakın vadede, ticaret anlaşması iyimserliğinin devam etmesi talep açısından petrole yardımcı olabilir, ancak OPEC+'nın üretim artışlarından kaynaklanan daha yüksek arz, yukarı yönlü potansiyeli sınırlayabilir.

‍

ABD FOMC toplantısı dışında, ekonomik takvim haftanın geri kalanı için oldukça hafif görünüyor. Perşembe günü İngiltere Merkez Bankası'nın faiz kararı (25 baz puanlık bir indirim bekleniyor) ve hafta sonu da Çin enflasyon verileri açıklanacak. Ancak tarife gelişmelerinin (ya da eksikliğinin) hisse senetleri, emtia ve döviz piyasalarının arkasındaki itici güç olmaya devam etmesini bekliyorum.

‍