Powell Aralık Faiz İndirimi Umutlarına Soğuk Su Döktü
FOMC toplantısı haftanın en önemli olaylarından biriydi ve ABD merkez bankası beklendiği gibi faiz oranlarını 25bp düşürürken, ortaya çıkan ana hikaye bu değildi. Bunun yerine, Fed Başkanı Jerome Powell'ın Aralık toplantısında neler olabileceği veya olmayabileceği hakkında söyledikleri önemliydi.
Bu FOMC toplantısına girerken beklentiler Ekim ayındaki faiz indirimini Aralık ayında da benzer bir indirimin izleyeceği yönündeydi, ancak Powell risk varlıklarını üzecek şekilde bu fikrin üzerine soğuk su döktü. Basın toplantısında Powell, Aralık ayında faiz indiriminin kesin bir sonuç olmaktan uzak olduğunu söyledi ve bu da yatırımcıların yılsonuna kadar yeni bir faiz indirimine gidileceği konusunda daha az iyimser hissetmelerine neden oldu.
ABD Doları ve hazine tahvilleri, Fed'in bugünkü 'şahin' faiz indiriminin kazananları arasında yer aldı. Aralık ayında faiz indirimine gidileceğine dair şüphelerin artmasıyla birlikte hazine tahvillerinin getirileri yükseldi ve bu durum Dolar'ı da beraberinde sürükledi. Dolar Endeksi (DXY) tekrar 99 seviyesinin üzerine çıktı. RBA'nın (Avustralya Merkez Bankası) Kasım ayında faiz indirimine gitme umutlarını suya düşüren güçlü Avustralya üç aylık enflasyon verisinin ardından 0,66c seviyesinin üzerine çıkan AUD gibi Euro, Pound ve Yen de USD karşısında değer kaybetti.
Yeniden canlanan ABD Doları ve hazine getirileri altının son dönemdeki sıkıntılarını artırdı ve değerli metal getiri hesaplamalarında bir adım daha geri çekildi. FOMC'nin Aralık ayında faiz indirimine gitme ihtimalinin belirmesiyle birlikte altın getiri açısından değer kaybetti. Spot altın Perşembe günü Asya sabahı işlem saatlerinde 3941 dolardan işlem gördü. Altın için potansiyel bir yükseliş yolu var, ancak Fed'in faiz indirimi beklentilerinin azalması değerli metal için işleri daha da zorlaştırıyor. Ancak, ABD işgücü piyasası gerilemeye devam ederse, Fed yine de yılsonunda bir faiz indirimine gitmek zorunda kalabilir. İzlenmesi gereken seviyeler arasında 3940$, 3878$ ve 3780$'lık destekler yer alırken, 4060$, 4100$ ve 4225$'lık dirençler bulunmaktadır.
Altına yardımcı olmayan bir diğer faktör de bu hafta Güney Kore'de yapılacak APEC zirvesine ilişkin iyimserlik. Hem ABD hem de Çin'den temsilciler, çok konuşulan bu ağır sıklet toplantı öncesinde umutlu konuşuyor. Eğer iki lider Güney Kore'den Çin'in nadir toprak ürünleri ihracatı ve ABD'nin ek gümrük vergilerinin hafifletilmesine yönelik bir ticaret anlaşmasıyla çıkabilirse, bu durum yatırımcıların Powell'ın şahin tonunu aşmasına yardımcı olabilir.
Diğer taraftan, ABD'nin Rus petrol devleri Rosneft ve Lukoil'e uyguladığı yaptırımların Çin ve Hindistan'ın ham petrol ithalatının nasıl etkilenebileceğine dair soru işaretleri yaratmasıyla petrol fiyatları geçen hafta Ekim ayının en düşük seviyelerinden toparlandı. ABD petrol fiyatları 60$ seviyesini geri aldı, ancak OPEC+'nın Aralık ayı için daha fazla arz artışı açıklayabileceği spekülasyonu yukarı yönlü hareketin kapsamını sınırlıyor.
Bu arada, ABD 3. çeyrek kazanç sezonu devam ediyor ve S&P500 şirketlerinin %83'ünden fazlası şu ana kadar beklentileri aştı. Yatırımcıların yüksek fiyat değerlemelerini haklı çıkarmak için sağlam kazanç sonuçları aradığı teknoloji devleri için özellikle büyük bir hafta.
Merkez bankaları arasında Fed bu hafta bir faiz indirimine giderken, BOJ ve ECB'nin bugün para politikası ayarlarını açıkladıklarında faizleri sabit tutmaları bekleniyor. Yen, bu ayın başındaki Japonya seçimlerinden bu yana ekonomik teşvik beklentileri nedeniyle baskı altında.
Japonya'nın ulusal çekirdek TÜFE'si geçen ay %2,9'a yükselerek (geçen Cuma günü açıklanan verilere göre) %2'lik enflasyon hedefinin üzerinde kalmaya devam etti ve BOJ'un bu hafta olmasa bile yılsonuna kadar faiz artırma yolunda ilerlemesini sağlayabilir. Bu nedenle, BOJ'un bugün ileriye dönük yönlendirme açısından vereceği mesajlar yen işlemlerinde daha fazla dalgalanma yaratabilir.
