Altın Yine Yeni Zirvelere Ulaştı

Mükemmel bir dünyada Fed, enflasyonun %2'lik hedefin üzerinde seyrettiği bir dönemde faiz indirimine gitmemeyi tercih ederdi, ancak işgücü piyasası sallantıdayken (son üç ayda aylık tarım dışı istihdam rakamları ortalama sadece 29 bin) merkez bankasının geçen hafta faiz indirimine giderek güvercin bir tavır takınması ve muhtemelen yılsonuna kadar daha fazla indirime gidecek olması haklı görünüyor.

Powell'ın mesajları geçen haftaki FOMC toplantısından pek farklı olmasa da, hisse senetlerinin "oldukça yüksek değerlenmiş" olduğundan bahsetmesi borsanın dikkatini çekmiş ve muhtemelen yatırımcıları masadan biraz risk almaya teşvik etmiştir. Üç büyük ABD endeksi bir önceki seansta tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaşarak Salı gününü kırmızıda kapattı.

Tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaşmaktan bahsetmişken, altın bunu bir kez daha yaptı. Jerome Powell'ın tarifelerden kaynaklanan enflasyonist etkilerin kalıcı olmaktan ziyade kısa süreli olacağını bir kez daha vurgulaması, hem Dolar'ın hem de hazine getirilerinin yumuşamasına ve altının yeni zirveler görmesine neden oldu. Spot fiyat Çarşamba günü Asya sabah seansı işlem saatleri itibariyle 3763$'a gerilemeden önce 3785$ seviyesine kadar ulaştı.

Dolar ve tahvil getirilerinin baskı altında kalması ve makroekonomik verilerin Fed'i güvercin bir rotada tutması koşuluyla 3800 dolar seviyeleri, altının bu yılki tarihi yükselişinde bir sonraki durak olabilir gibi görünüyor. Ilımlı destek 3752$ ve 3722$'da bekliyor. Ancak mevcut yükselişi sürdürmek için muhtemelen tutulması gereken kilit destek 3610 $ seviyesinde bulunuyor. Üst tarafta, 3800 $ potansiyel bir teknik ve psikolojik engel olarak beliriyor, ancak sadece ılımlı bir şekilde.

ABD ham petrolü, son üç aydır faaliyet gösterdiği yaklaşık 61-65,50 $ aralığının kabaca ortasında yer alıyor. Kürdistan üretiminin küresel pazara girmesindeki gecikmelerin ardından Salı günü fiyat yükseldi, ancak OPEC+ üretim seviyelerindeki artış ham petrol fiyatlarının yukarı yönlü bir hamle yapmasını zorlaştırıyor. Fiyatlar 60 doların altına inene ya da 66 doların üzerine çıkana kadar aralık ticareti koşulları devam edecek gibi görünüyor. ABD ham petrolü için 64,60 dolarda ara direnç, 62,30 dolarda ise destek bekliyor.

Önümüzdeki makro verilere baktığımızda, Perşembe günü açıklanacak olan ve ABD ekonomisinin %3,3 gibi sağlıklı bir oranda büyüdüğünü teyit etmesi beklenen ABD Nihai GSYH rakamları var. Cuma günü ise, %2,5'ten %2,8'e yükselmesi beklenen Tokyo Çekirdek TÜFE'nin son rakamlarını göreceğiz. Japon enflasyonu %3'e ne kadar yaklaşırsa, yılsonundan önce BOJ'un (Japonya Merkez Bankası) faiz artırımına gitme olasılığı da o kadar artacaktır.

Haftanın en önemli veri açıklaması Cuma günü ABD Çekirdek PCE Fiyat Endeksi'nin açıklanmasıyla gerçekleşecek. Bu, Fed'in en yakından izlediği enflasyon göstergelerinden biri olduğundan, beklenen aylık %0,2'lik artışın her iki tarafında da önemli bir sapma olması, önümüzdeki aylarda ABD merkez bankası tarafından beklenen faiz indirimlerinin miktarını değiştirebilir. Bu nedenle, Çekirdek PCE rakamına ilişkin kartların nasıl açılacağı, altın, USD ve borsa hissiyatının haftayı nasıl bitireceği konusunda büyük bir söz sahibi olabilir.

‍