Bu Haftanın Ana Olayı Fed Toplantısı

Altın, ABD'de faiz oranlarının düşeceği bir dönemi başlatması beklenen Fed toplantısı öncesinde 3700 doların üzerine çıktı. Altının 3700$'a yükselişinde USD'deki düşüş ve Fed'in yılsonundan önce faiz indirimlerinin devam edeceği sinyalini verebileceği yönündeki bahisler etkili oldu. Değerli metal, 3700$ seviyesi civarında kâr alarak bu seviyenin altına geriledi. Ancak Fed'in toplantıda özellikle güvercin bir ton benimsemesi halinde altın yeniden yükselişe geçebilir. Altın için risk, Fed'in Ekonomik Projeksiyonlar Özeti'nin (SEP veya 'Nokta Çizgileri') piyasanın beklediği kadar güvercin olmamasıdır. İzlenecek seviyeler arasında 3675$, 3661$ ve 3633$'lık destek yer alıyor. Direnç 3703$ ve 3720$'da bekliyor.

‍

Petrol fiyatı, Ukrayna'nın Rusya'nın petrol altyapısına yönelik saldırılarının devam etmesi ve bu durumun Rusya'nın petrol arzının bir kısmını piyasadan uzaklaştırması nedeniyle yükseldi. Petrol ayrıca ABD'de yürürlüğe girecek olan ve talebi artırabilecek düşük faiz oranları ve USD'deki düşüş beklentisinden de destek alıyor. ABD ham petrol fiyatları bu hafta şimdiye kadar %2,6 değer kazanırken, destek 63,12$ ve 62,05$'da, direnç ise 64,90$ ve 65,54$'da bulunuyor.

Ağustos ayı perakende satışlarının beklenenden iyi gelmesine rağmen, ABD Doları bu hafta Fed toplantısı öncesinde yeniden satış baskısı altına girdi. Daha iyi gelen Alman ekonomik duyarlılık verileri EURUSD kurunun 4 yılın en yüksek seviyesine çıkmasına yardımcı oldu ve bu da DXY'nin (Dolar Endeksi) 97 seviyesinin altına düşmesine katkıda bulundu. DXY şu anda 96.60 seviyesinde, 96.90 direncinin altında ve 96.50 desteğinin hemen önünde işlem görüyor. Dolar, beklenen Fed faiz indirimi öncesinde bu noktada yatırımcılar tarafından oldukça sevimsiz görünüyor, ancak merkez bankasının ekonomik tahminlerinin beklendiği kadar korkunç olmaması durumunda Dolar bir sıçrama yapabilir.

Piyasalar açısından Fed toplantısı ana gündem maddesidir ve çeyrek puanlık bir kesinti mevcut piyasa fiyatlamasına zaten dahil edilmiş olsa da, odak noktası Fed'in endişelerinin enflasyondan açıkça tekleyen istihdam piyasasına ne kadar kaydığıdır. Yaklaşık bir milyon istihdamın (911 bin) aşağı yönlü revizyonu ve sadece 22 binlik en son tarım dışı istihdam rakamı kesinlikle Fed Yönetim Kurulu'nun dikkatini çekecektir.

ABD enflasyonu %3'e yakın seyrederken, istihdam piyasası muhtemelen Fed için ekonomik alarm zillerinin en yüksek sesle çaldığı yerdir. Fed'in hem enflasyon hem de işgücü piyasasıyla ilgilenmek gibi ikili bir görevi olsa da, Fed'in mesajlarının önceki toplantılara kıyasla önceliklerde bir kaymayı yansıtıp yansıtmadığını göreceğiz. Yatırımcıların Fed toplantısından yılsonuna kadar bir ya da iki faiz indirimi daha bekleyerek ayrılıp ayrılmayacağı, hisse senetlerinin ve diğer risk varlıklarının haftanın geri kalanında nasıl bir performans göstereceğini belirleyebilir.