Завершат ли данные по инфляции в США сделку по снижению ставки в сентябре

Спотовое золото достигло уровня $3674, чуть-чуть не дотянув до уровня сопротивления $3675, чему отчасти способствовали дополнительные заявки на безопасное убежище, когда по проводам пошли новости об израильских ударах по ХАМАС в Дохе. После этого фиксация прибыли и рост курса доллара США привели к тому, что золото отступило ниже $3650, перед уровнем поддержки $3624 и $3603. Золото все еще выглядит способным к дальнейшему росту до конца года, в то время как экономические данные продолжают приводить доводы в пользу серии снижений процентных ставок со стороны ФРС. Данные по инфляции в США на этой неделе могут сыграть решающую роль в определении того, будет ли золото торговаться ближе к $3700 или $3500 к концу недели.

Как уже говорилось, данные по занятости в США, вероятно, уже поставили галочку в пользу ФРС, когда она обосновывала необходимость снижения ставки, а предстоящие данные по индексу потребительских цен могут сделать это безоговорочно верным решением. Если не произойдет никаких неприятных сюрпризов. Если индекс потребительских цен в годовом исчислении останется ниже 3%, этого будет достаточно, чтобы сохранить ожидания снижения ставки в этом месяце. Но любой скачок выше 3% может поставить точку в этом вопросе, поскольку возникнут вопросы о том, насколько агрессивно ФРС может снижать ставки в то время, когда инфляция набирает обороты. Данные по ИПЦ должны быть опубликованы в четверг, а перед этим мы узнаем, как обстоят дела с оптовыми ценами, когда в среду будут опубликованы данные по ИЦП.

На валютном рынке доллар США оказался под давлением вялых данных по занятости в США и ожиданий, что снижение ставок ФРС не за горами. Индекс доллара (DXY) находится под давлением ниже уровня 98, однако небольшой отскок доходности казначейских облигаций поднял доллар с недельных минимумов. В настоящее время DXY торгуется выше незначительной поддержки на уровне 97,40 и ниже сопротивления на уровне 98. В конечном счете, данные по инфляции на этой неделе будут определять, куда двигаться доллару США дальше. Сильные цифры, скорее всего, поддержат валюту, в то время как любая слабость может ей навредить.

Принятое в выходные решение ОПЕК+ вновь повысить уровень добычи в октябре сдерживает рост цен на нефть, хотя размер увеличения (137 тыс. баррелей в день) меньше, чем в предыдущие месяцы. Этот фактор в сочетании с геополитическими рисками (продолжение войны между Россией и Украиной, израильские удары по целям в Дохе) помог ограничить падение цен на нефть. Решение ОПЕК+ отдать предпочтение доле рынка, а не цене за баррель нефти, означает, что на рынке нефти сохраняется тенденция к снижению, однако сохраняющиеся геополитические риски означают, что скачки цен остаются возможными. Технические уровни, за которыми следует следить на этой неделе для американской нефти, включают поддержку на уровне $61,95 и сопротивление на уровне $63,23.

В четверг состоится заседание ЕЦБ, хотя изменений в процентных ставках не ожидается, а в пятницу выйдет ВВП Великобритании, который, как ожидается, продемонстрирует откат. Но главным событием этой недели станут данные по инфляции в США. Поскольку все основные американские индексы закрылись на рекордных максимумах (во вторник), большая часть текущего рыночного оптимизма основана на перспективе скорого смягчения монетарных условий. Поэтому трейдеры будут надеяться увидеть мягкие данные по индексу потребительских цен, которые могут стать залогом снижения ставки ФРС на следующей неделе. Хотя будет ли инфляция сотрудничать в этом вопросе - это уже другой вопрос.

‍