Индекс цен производителей в США проскакивает, последует ли за ним индекс потребительских цен?

Однако мы еще не закончили с данными по инфляции на этой неделе. Главное событие еще впереди, в виде апрельских данных по ИПЦ, которые будут иметь больший вес для ФРС при оценке того, как долго следует оставаться на текущем уровне процентной ставки. Ожидается, что апрельский индекс потребительских цен снизится с 3,5% до 3,4% (в годовом исчислении), однако, если данные по индексу цен производителей окажутся прелюдией, то не будет удивительным увидеть, что потребительские цены (ИПЦ) также снова пойдут вверх. Инфляция по своей природе оказалась несговорчивой, и любое движение в направлении инфляции на север, а не на юг, может поставить крест на ожиданиях некоторого смягчения процентной ставки к сентябрю.

Короче говоря, более высокий показатель ИПЦ может стать препятствием для рисковых активов, и, наоборот, более низкий результат укрепит надежды на то, что до конца года произойдет как минимум одно снижение процентной ставки, если не больше (и, следовательно, может стать позитивным событием для рисковых активов). После пересмотра в сторону понижения мартовских данных по индексу цен производителей, рынки также будут следить за аналогичными изменениями в показателях ИПЦ.

Слабая реакция доллара США и доходности казначейских облигаций на данные по индексу цен производителей позволила цене золота совершить легкий подъем. В среду в часы азиатских торгов золото торговалось около уровня $2356, ниже уровней сопротивления $2365 и $2372, в то время как поддержка находится на уровнях $2341 и $2327. Золото находится в режиме консолидации чуть выше $2350, но на данный момент драгоценному металлу просто не хватает катализатора, необходимого для рывка вверх к $2400. Более слабый результат ИПЦ может помочь ему. С другой стороны, цена на золото может упасть, если данные по инфляции окажутся сильнее ожиданий.

На валютном рынке индекс доллара (DXY) цепляется за уровень 105. Ближайшая судьба доллара, вероятно, зависит от того, насколько сильно, если вообще сильно, предстоящие данные по индексу потребительских цен изменят ожидаемый в настоящее время график снижения ставок. В других местах цены на нефть остаются низкими, несмотря на то, что переговоры о прекращении огня (между Израилем и ХАМАС) зашли в тупик, а энергетические рынки обеспокоены возможным избытком мощностей в США и влиянием на спрос того, что процентные ставки будут оставаться повышенными еще долгое время. Для нефти марки WTI поддержка находится на уровне $76,60, а сопротивление - на уровне $79,90.

Если говорить о будущем, то помимо ИПЦ нас ожидает публикация данных по розничным продажам в США и индексу деловой активности в производственном секторе США (Empire State Manufacturing Index). Таким образом, на этой неделе будет много макроэкономических показателей, которые могут сместить иглу, когда речь зайдет об ожидаемых сроках снижения ставки ФРС.