ФРС говорит рынку то, что он хотел услышать

Рисковые активы были довольны сообщением ФРС, и поэтому акции возобновили свой победный путь: основные американские индексы заметно выросли после заседания центрального банка. Поскольку снижение ставок по-прежнему остается на слуху, акции росли в ожидании того, что облегчение монетарных условий будет благоприятно сказываться на перспективах экономического роста.

Поскольку Пауэлл не исключает возможности трех потенциальных снижений ставок в этом году, доходность облигаций и доллар США снизились, что открыло путь к росту цены на золото. Спотовое золото не теряло времени даром, оттолкнувшись от поддержки в районе $2150 и достигнув отметки $2186, при этом драгоценный металл стал более привлекательным для инвесторов в ожидании снижения процентных ставок. После повышения ставок после заседания FOMC золото снова находится на пороге того, чтобы в ближайшей перспективе попытаться достичь уровня $2200. Любое дальнейшее снижение курса доллара США и доходности облигаций, вероятно, будет способствовать такому движению желтого металла.

На валютном рынке иена немного восстановила свои позиции по отношению к доллару США, но в целом японская валюта все еще ощущает последствия принятого во вторник решения BOJ о прекращении политики отрицательных процентных ставок. Хотя решение о повышении процентных ставок обычно оказывает поддержку валюте, йена обесценилась, поскольку значительная часть отхода от отрицательных процентных ставок уже была заложена в цену в ожидании того, что Банк Японии нажмет на курок либо в этом месяце, либо в следующем.

Кроме того, похоже, что Банк Японии "управляет ожиданиями", когда речь заходит о дальнейшем повышении ставок. Инвесторы ожидают, что дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики будет медленным и стабильным, а не стремительным по своей природе, что усугубляет проблемы иены. В среду в начале азиатских торгов курс USDJPY торговался на уровне 151,10. К настоящему времени курс иены упал более чем на 7% по отношению к доллару США в 2024 году.

Нефть сделала шаг назад, в основном, в ответ на условия перекупленности, учитывая недавний рост на опасениях по поводу предложения. Нападения на российские нефтеперерабатывающие заводы на прошлой неделе добавили еще больше неопределенности в ситуацию с поставками нефти в будущем. Рынок энергоносителей не уверен в том, будут ли в дальнейшем происходить перебои в добыче, и эта неопределенность способствует росту цен на нефть. Поскольку контракты на нефть Brent и WTI торгуются выше $80 за баррель, центральные банкиры по всему миру, вероятно, обеспокоены тем, что любое длительное повышение цен на нефть будет иметь последствия для уровня инфляции.

В оставшуюся часть недели инвесторы будут следить за предстоящими показателями индексов PMI в производственном секторе и секторе услуг в Европе и США, чтобы оценить уровень роста и активности в основных экономиках.