Рисковые активы находятся в активном состоянии в 2026 году
Рисковые активы демонстрируют рост в 2026 году, и трейдеры, по-видимому, не обеспокоены недавними действиями США в отношении Венесуэлы. Фондовые рынки часто проявляют осторожность, когда разворачиваются геополитические драмы, но не в этом случае, поскольку, по-видимому, нет никаких рисков роста инфляции. Фактически, может произойти обратное, если больше венесуэльской нефти начнет поступать на мировой рынок (в связи со снятием санкций, увеличением инвестиций в буровую инфраструктуру и т. д.).
Судя по тому, что индекс S&P500 достиг новых рекордных высот, финансовые рынки, по-видимому, одобрили эту военную интервенцию США. Даже венесуэльские акции присоединились к этому движению. Теперь остается ожидать, насколько плавно или иначе пройдет переход власти в Венесуэле.
Цены на нефть колеблются после отстранения Мадуро от власти, однако в целом можно сделать вывод, что в результате на мировой рынок, скорее всего, будет поступать больше, а не меньше нефти из Венесуэлы. Тяжелая нефть (которой в Венесуэле много) имеет свои сложности по сравнению с легкой нефтью, когда речь заходит о процессах добычи и переработки, но если Трамп сможет побудить американские нефтяные компании инвестировать в эту южноамериканскую страну, то объемы добычи могут вырасти, однако это не мгновенный процесс. Речь идет о чем-то, что может занять много месяцев или несколько лет. Именно поэтому колебания цен на нефть на этой неделе не были чрезмерными.
События в Венесуэле подчеркнули, по-видимому, вездесущие геополитические риски, с которыми сталкивается рынок, и в связи с вопросами о том, что может произойти дальше (Гренландия?), трейдеры вновь обратили внимание на золото и серебро. Рисковые активы, такие как акции, и так называемые защитные активы, такие как золото и серебро, не всегда растут одновременно, однако именно это мы наблюдаем в настоящее время, когда инвесторы проявляют особый интерес к драгоценным металлам как к защитному инструменту и средству хеджирования от потенциальных будущих геополитических рисков. Серебро вернулось выше отметки 80 долларов, а золото восстановило уровень 4500 долларов и может достичь новых рекордных максимумов в ближайшей перспективе, если текущая динамика покупок сохранится. Уровни, на которые следует обратить внимание в отношении спотового золота на этой неделе, включают поддержку на отметках 4452 и 4410 долларов, а сопротивление ожидается на отметках 4518 и 4540 долларов.
Что касается валют, австралийский доллар (AUD) начал год с активного роста, укрепившись на 1% по отношению к доллару США благодаря повышению цен на сырьевые товары и ожиданиям, что следующим шагом в области процентных ставок в Австралии может стать их повышение. AUDUSD достиг самого высокого уровня за более чем год и в настоящее время торгуется около 0,6740. Все внимание будет приковано к следующим данным по индексу потребительских цен Австралии (ожидаются сегодня), и если инфляционные данные вновь превзойдут ожидания, австралийский доллар может подняться выше 0,6750. Однако любые признаки замедления инфляции могут привести к фиксации прибыли после недавнего роста.
В перспективе данные по занятости в США выделяются как потенциально наиболее значимая тема, способная повлиять на настроения рынка в течение остальной части недели: сегодня будет опубликован отчет ADP, завтра — данные по заявкам на пособие по безработице, а в пятницу — официальные данные по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP). Рынки продолжают спекулировать на тему сроков следующего снижения ставок ФРС, и то, будут ли данные на этой неделе лучше или хуже ожиданий, может существенно повлиять на вероятность таких действий. Что касается пятничного отчета NFP, мы ожидаем, что было создано около 65 тыс. рабочих мест, что будет аналогичным результатом предыдущего отчета. Если данные по занятости на этой неделе будут достаточно слабыми, чтобы оправдать дальнейшее снижение ставок ФРС, но не настолько плохими, чтобы вызвать экономическую тревогу, это может сохранить текущую бычью динамику рисковых активов.
