Рынки занимают позиции в преддверии выступления Пауэлла

Сейчас все дело в позиционировании на финансовых рынках перед выступлением Джерома Пауэлла на Капитолийском холме. Инвесторы перестраховываются на случай, если Председатель ФРС займет более "ястребиную" позицию, давая показания в Конгрессе. Если высказывания Пауэлла напомнят трейдерам о том, что ФРС планирует еще два повышения процентных ставок, это может омрачить настроение рынка. Подобную реакцию мы наблюдали после первоначального решения и пресс-конференции председателя ФРС на прошлой неделе. Но независимо от того, будет ли Пауэлл высказываться на этой неделе в духе "ястреба" или "голубя", мантра ФРС - полагаться на данные при принятии политических решений - скорее всего, останется неизменной.

Доллар США получил толчок к росту благодаря более сильным данным по жилищному строительству. В результате индекс DXY вырос, а евро и стерлинг потеряли позиции по отношению к доллару США. Однако перед выступлением Пауэлла движения вниз были ограничены. Что касается других новостей, то австралийский доллар начал падать после того, как в протоколе заседания РБА стало известно, что недавнее повышение ставки было для совета директоров центрального банка очень сложным вопросом. Но даже несмотря на то, что решение о повышении базовой ставки выше 4% было непростым, в настоящее время нет никаких оснований полагать, что РБА близок к достижению максимально возможной ставки, особенно с учетом того, что рынок труда продолжает улучшаться.

Финансовые рынки ожидали стимулирующих мер от PBOC, но предпринятые до сих пор действия были в лучшем случае неубедительными и вряд ли обеспечат необходимый толчок для второй по величине экономики мира. Меры по снижению ставок MLF (Medium Lending Facility) и LPR (Loan Prime Rate) не оправдали ожиданий, что заставило финансовые рынки желать большего от PBOC. В результате, рисковые активы отреагировали сдержанно.

Золото снова теряет позиции из-за отсутствия новых факторов, стимулирующих спрос на драгоценный металл. В нынешних условиях трейдеры ищут более высокую доходность в других местах, и отсутствие спроса на безопасное жилье приводит к снижению цен на золото. Спотовое золото в настоящее время находится ниже предыдущего уровня поддержки на отметке около US$1942, который теперь превратился в зону сопротивления. Возможность краткосрочного восстановления цен на золото может зависеть от признаков "голубиной" позиции в предстоящем выступлении председателя ФРС.

Между тем, цена на нефть продолжает оставаться под давлением после недавних действий PBOC, которые не смогли подстегнуть ожидания спроса. Тем не менее, в часы азиатских торгов ценам на нефть удалось немного восстановиться, и спотовая цена WTI достигла US$71,40. Значительного роста в краткосрочной перспективе будет трудно добиться, если не улучшатся прогнозы спроса на вторую половину 2023 года. Именно поэтому трейдеры будут с нетерпением ждать, есть ли у PBOC какие-либо дополнительные меры по стимулированию ускорения роста в Китае.