Золото достигло новой высокой отметки

Рынок облигаций рассказывает о себе: доходность по ним снижается, что повышает привлекательность золота. Спотовая цена достигла нового рекорда чуть менее чем за $2470 (по состоянию на начало азиатских торгов в среду). Золото, похоже, готово к потенциальному рывку к уровню $2500 в ближайшей перспективе, если доллар США и доходность облигаций останутся на задворках, а инфляционные показатели продолжат сотрудничать (не сдвигаясь вверх).

Индекс доллара (DXY) все же восстановил свои позиции в ходе нью-йоркской сессии и достиг отметки 104,20, что значительно ниже отметки 105, на которой он торговался в это время на прошлой неделе. Этот нисходящий сдвиг в долларе США отражает растущие ожидания того, что по крайней мере одно снижение ставки ФРС не за горами и что разница в доходности, которой пользуется доллар, может оказаться на пороге сокращения.

Курс USDJPY снова упал к отметке 158, отчасти из-за этого нового витка слабости доллара, а отчасти из-за подозрений на интервенцию. Японские чиновники, вероятно, испытали облегчение, увидев более мягкие данные по ИПЦ США, поскольку в последние месяцы им приходилось нелегко в борьбе с рынком казначейских обязательств в попытках защитить иену. Так что текущие уровни ниже 160 USDJPY , вероятно, будут более комфортными для тех, кто работает в японском Министерстве финансов. Но продлится ли это долго? Это может зависеть от того, как будут обстоять дела с инфляцией в США в период до сентября. Тем временем, уровни, за которыми следует следить по USDJPY , включают поддержку на 157,99 и 157,55, в то время как сопротивление находится на 158,97 и далее на 159,40.

Нефть стала более мягкой после того, как китайские макроэкономические данные не оправдали ожиданий. Данные по ВВП и розничным продажам из Китая в понедельник превзошли ожидания, а данные по торговле на прошлой неделе показали, что показатели импорта не оправдали ожиданий (хотя данные по экспорту были лучше). Что касается контракта на WTI (американская нефть), то поддержка ожидается на уровне $79,17, а сопротивление - на уровнях $80,83 и $81,70. Однако, учитывая ожидания того, что снижение ставок в США становится все ближе, это может поддержать нефть с точки зрения спроса.

Рынки акций по-прежнему поддерживаются перспективами ослабления денежно-кредитной политики, а результаты прибыли за II квартал добавили импульса. С точки зрения индексов, Nasdaq лидирует с приростом в 25% в этом году, однако последние движения на рынке акций говорят о том, что трейдеры обретают уверенность в том, чтобы выйти из технологического сектора, который делал большую часть тяжелого подъема, и перейти к другим секторам теперь, когда на горизонте замаячило снижение ставок.

В течение оставшейся части недели инвесторы будут прислушиваться к сообщениям чиновников ФРС, которые должны выступить с речью, в то время как за заседанием ЕЦБ в четверг также будут внимательно следить. Ожидается, что на этом заседании ЕЦБ не будет снижать ставки, хотя мы будем следить за подсказками о том, когда Европейский центральный банк может снова начать действовать после июньского снижения ставок.