Глобальные рынки проявляют осторожность в преддверии выхода ключевых данных из США

В преддверии выхода Основного индекса цен PCE инвесторы также будут ждать последних данных по ВВП США (они должны быть опубликованы в среду по американскому времени). Таким образом, между данными по Основному индексу цен PCE и данными по ВВП в ближайшие несколько дней на повестке дня будет достаточно вопросов, чтобы потенциально сформировать и, возможно, изменить прогноз по процентным ставкам.

Нефть выросла за ночь, контракт на WTI прибавил 1,6% до $78,52 за баррель. Некоторое повышение цены на нефть было обусловлено премией за риск, которая добавилась к цене в связи с продолжающимся конфликтом между Израилем и Хамасом, а ожидание того, что ОПЕК+ продлит сокращение добычи после первого квартала, также придало цене некоторый импульс к росту. В 2024 году нефть подорожала на 11,5%, что заставит центральных банкиров быть начеку, учитывая возможные последствия для инфляции в случае длительного пребывания нефти на высоких уровнях.

Иена выросла против доллара США после того, как базовый индекс потребительских цен Японии оказался немного выше ожиданий, однако индекс доллара (DXY) в основном держался около отметки 103,80 благодаря стабильности доходности казначейских облигаций. Доходность 10-летних казначейских облигаций США по-прежнему держится около отметки 4,3% с возможностью роста, если пятничное значение базового индекса цен PCE окажется более высоким.

Постоянные потоки покупателей доллара США эффективно ограничивают восходящие движения цены на золото. В среду в часы азиатских торгов желтый металл торговался около уровня $2030, выше уровня поддержки $2024 и ниже уровня сопротивления $2039. На данный момент золото выглядит ограниченным в диапазоне, хотя драгоценный металл имеет все шансы извлечь выгоду из любого подъема покупок "безопасных гаваней". В долгосрочной перспективе, если золото сможет удержаться выше уровня $2k, этот актив может оказаться в выигрыше от возможного перехода ФРС к политике смягчения.

Если говорить об остальной части недели, то, помимо данных по США, в пятницу должны выйти данные по производственному и непроизводственному индексу PMI в Китае. Ожидается, что данные по производственному сектору окажутся ниже ключевого уровня 50 (показатель ниже 50 указывает на сокращение), в то время как данные по непроизводственному сектору, как ожидается, покажут чуть более позитивный результат - 50,9, что будет немного выше предыдущего показателя 50,7. Несмотря на то, что в последние недели китайские власти предприняли шаги по активизации стимулирования экономики (например, снизили ставки RRR и 5-летнего LPR), иностранные инвесторы по-прежнему недостаточно вкладываются в китайские активы, а объем прямых иностранных инвестиций в Китай в январе снизился на 11%, что свидетельствует о том, что инвесторам все еще требуется больше убедительности в том, что Китай остановил экономический спад.

‍