Заседание ФРС закончено, NFP еще впереди

Первым важным выводом из заседания ФРС стало то, что, по словам Джерома Пауэлла, потенциальное повышение ставки не планируется, и именно это определило реакцию рынка. Когда призрак возможного повышения ставки угас, доллар США и доходность облигаций умеренно снизились. Индекс доллара (DXY) снизился примерно на 0,2%, хотя он все еще находится в пределах недавних максимумов благодаря отсутствию намеков на скорое снижение ставки на заседании FOMC.  

Курс USDJPY на этой неделе был похож на йо-йо, и все признаки указывали на то, что в пользу осажденной иены будут предприняты интервенции. Уровень 160, похоже, вызывает наибольшее волнение у японских властей, и их решимость защищать этот уровень может подвергнуться дальнейшим испытаниям со стороны иеновых медведей в ближайшие дни и недели. Особенно, если мы увидим рост доходности казначейских облигаций, который может подстегнуть доллар США. Японские власти, возможно, скрещивают пальцы и надеются на более мягкие данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США в эту пятницу.  

Снижение курса доллара США и доходности облигаций (после заседания FOMC) благоприятно сказалось на цене золота, и драгоценный металл вернулся выше уровня $2300. В то время как первоначально инвесторы сфокусировались на заседании FOMC, заявив, что потенциального повышения ставок, похоже, не предвидится, если внимание переключится на другой результат заседания, который заключается в том, что смягчение процентных ставок также кажется далеким, доллар США и доходность облигаций могут возобновить свой восходящий путь, что создаст встречный ветер для цены золота. Следующий уровень сопротивления для золота, который оно должно преодолеть, находится на отметке $2326, в то время как поддержка лежит на отметке $2284 на нижней стороне.  

В других местах цены на нефть упали из-за роста запасов в США и предполагаемого прекращения огня между Израилем и ХАМАС. Контракт WTI опустился ниже уровня $80, упав более чем на 3%. Если не произойдет никаких новых событий, связанных с прекращением огня, вполне возможно, что мы увидим восстановление цен и возобновление проблем с предложением. Но на данный момент избыточные мощности, о которых свидетельствует рост запасов в США, сдерживают рост цен на нефть.  

Несмотря на то, что майское заседание FOMC уже осталось в прошлом, на этой неделе еще предстоит ключевое событие в виде NFP (Non-farm Payrolls). Ожидается, что рост числа рабочих мест в апреле составит около 238 тысяч. За последние два года тенденция такова, что показатели занятости в США превосходят ожидания, и любое продолжение этой тенденции может еще больше отодвинуть ожидаемые сроки снижения ставок ФРС. Поэтому все внимание будет приковано к последним данным по занятости в США, поскольку рынки продолжают строить предположения о том, когда же, наконец, произойдет первое снижение ставки.