Данные по индексу потребительских цен отправляют золото на юг, а доллар - на север

Последние данные по индексу потребительских цен служат напоминанием о том, что инфляция - это зверь, которого нелегко укротить. Между тем, рост цен на нефть добавил немного соли на раны: сырая нефть прибавила еще 1,2%, развивая значительный рост, наблюдавшийся на прошлой неделе. Учитывая рост цен на энергоносители и продолжающийся конфликт в одном из основных нефтедобывающих регионов (на Ближнем Востоке), нефть способна поставить крест на глобальной инфляции и, в свою очередь, на сроках возможного смягчения процентных ставок.

В то время, как рисковые активы пошли вниз на фоне данных по индексу потребительских цен в США, доллар США и доходность облигаций направились в противоположную сторону, переосмысливая, когда может начаться этап снижения ставок. Учитывая, что данные по рабочим местам остаются стабильными, а инфляции нелегко сдвинуться с места, смягчение монетарной политики ФРС становится все более вероятным в лучшем случае в середине этого года, а возможно, и во второй половине 2024 года. Такое отодвигание сроков снижения ставок сохраняет преимущество доллара США в доходности. Индекс доллара (DXY) стремится к уровню 105 в ответ на быстро растущую доходность казначейских облигаций. По сути, другие валюты ушли вслед за долларом. Курс USDJPY отвоевал уровень 150, а курс AUDUSD опустился ниже отметки 0,65.

Золото также поддалось натиску доллара США, и драгоценный металл опустился ниже психологического уровня в $2k. В начале азиатских торгов в среду золото торговалось чуть выше непосредственного уровня поддержки около $1990. Ниже этого уровня уровни поддержки ожидаются на отметках $1976 и $1961. Хотя, учитывая резкое падение на фоне январского индекса потребительских цен, нельзя исключать возможность некоторого отскока золота на основе условий перепроданности. Однако для того, чтобы золото вернулось к уровню сопротивления $2020, скорее всего, потребуется откат доллара США и доходности облигаций.

Что касается остальной части недели, то в пятницу должны выйти данные по розничным продажам в США за январь, которые, как ожидается, продемонстрируют снижение по сравнению с декабрьскими показателями, что может способствовать некоторому восстановлению рыночных настроений. Однако мы также должны увидеть последние данные по индексу цен производителей, и если они продемонстрируют, что оптовые цены снова стали выше, это может вызвать еще большее беспокойство на финансовых рынках, поскольку ожидается, что нам, возможно, придется дольше ждать первого снижения ставки.