Сырьевые товары на подъеме

Спотовая цена на золото впервые в истории поднялась выше уровня $2280. Во время азиатских торгов в среду драгоценный металл пробился к отметке $2285, поскольку инвесторы искали активы-убежища на фоне растущей напряженности во всем мире. Горячие точки на Ближнем Востоке, а также между Россией и Украиной придали дополнительный импульс росту цены на золото в ходе ралли, которое уже подогревалось постоянными покупками и позиционированием центральных банков в преддверии ожидаемого снижения процентных ставок.

После того, как золото преодолело сопротивление на уровне $2280, желтый металл теперь нацелился на потенциальное достижение барьера в $2300 и, возможно, дальше. Уровень цен на спотовое золото уже превзошел многие прогнозы на 2024 год, и теперь перед нами стоит большой вопрос - как высоко оно может подняться? С одной стороны, можно считать "бычьим" тот факт, что золото так быстро растет, несмотря на то, что доходность облигаций и доллар США также растут. С другой стороны, возможно, назревает коррекция, поскольку после последнего рывка вверх появились показатели перекупленности. В любом случае, вероятно, будет справедливо сказать, что потенциальный потолок золота в 2024 году будет несколько пересмотрен в сторону повышения. Степень спроса на безопасное золото и динамика макроэкономических данных США в ближайшие месяцы станут ключевыми факторами, определяющими уровень цен на золото.

Цена на нефть достигла середины 80$ для контракта WTI на фоне эскалации событий в Газе, Сирии и на российских нефтеперерабатывающих заводах. Недавние геополитические события привнесли на рынок нефти дополнительную премию за риск: трейдеры видят большую вероятность перебоев в поставках, если текущие конфликты сохранят свои нынешние траектории. В ходе торгов в среду (в часы работы азиатского рынка) нефть марки WTI торговалась около отметки $85 за баррель. В зависимости от того, увидим ли мы эскалацию или деэскалацию текущих конфликтов по всему миру, цена на нефть может взметнуться либо к $90, либо вернуться к $80, в зависимости от того, как будут развиваться события.

На валютном рынке доллар США находится на подъеме на фоне более сильных данных по промышленному производству (опубликованных в конце прошлой недели). Индекс доллара (DXY) коснулся отметки 105, и инвесторы задаются вопросом, насколько FOMC может быть склонен к снижению ставок в июне, учитывая сильный характер последних экономических показателей. И, конечно же, в пятницу мы увидим следующий ключевой барометр экономического здоровья США в виде данных по заработной плате в несельскохозяйственном секторе (NFP) за март. Показатели NFP имеют свойство удивлять в положительную сторону, и если эта тенденция сохранится, то ожидания FOMC по снижению ставок в июне могут получить новый удар.