Китайский индекс PMI омрачает настроение рынка

Публикация данных по индексу PMI в Китае еще больше испортила настроение рынка, а не впечатляющие цифры напомнили финансовым рынкам, что мощное восстановление экономики Китая остается скорее надеждой, чем реальностью. Индекс PMI для производственной сферы снова оказался не на той стороне отметки 50, указывая на то, что условия в секторе остаются вялыми и ограниченными. Между тем, индекс PMI для непроизводственной сферы составил 54,5, что ниже предыдущего показателя в 56,4. Поскольку последняя порция китайских данных продолжила разочаровывающую тенденцию, рисковые активы подверглись давлению продаж на всех финансовых рынках.

Австралийский доллар потерял контроль над отметкой US$0.65 после выхода данных по индексу PMI в Китае. Это произошло несмотря на то, что австралийский индекс потребительских цен оказался на высоком уровне. Индекс потребительских цен в годовом исчислении составил 6,8% против 6,3% ранее и 6,4% ожидаемых. Этот показатель инфляции, похоже, оправдывает "ястребиный" подход РБА, но курс AUDUSD не смог извлечь выгоду и был подавлен давлением продаж на фоне экономических опасений Китая. В течение последних 24 часов курс AUDUSD находился на высоком уровне около 0,6545, однако затем он опустился до 0,6490, где находится в непосредственной близости от уровня поддержки. На верхней стороне сопротивление ожидает на уровне 0,6550.

‍

Падение доходности казначейских облигаций США наконец-то вывело доллар из-под контроля. В этом месяце доллар США был на высоте, и падение доходности казначейских облигаций США дало инвесторам повод сократить некоторые позиции. Доходность двух- и десятилетних облигаций снизилась более чем на 10 б.п. Доходность казначейских облигаций выглядит несколько неустойчивой, поскольку инвесторы пытаются расшифровать потенциальное влияние Закона о фискальной ответственности на рынок.

Цена на золото, наконец, получила передышку благодаря откату доллара США. Цена драгоценного металла вернулась выше уровня US$1950. В последний раз спотовая цена торговалась на уровне US$1957, находясь между поддержкой на уровне US$1940 и сопротивлением на уровне US$1970. Дальнейший рост цены на золото будет зависеть от того, будет ли откат доллара США просто всплеском или началом нисходящего тренда. Данные из США, выходящие на этой неделе в виде данных по занятости в несельскохозяйственном секторе, помогут ответить на этот вопрос.

‍

‍

‍

Негативные настроения бьют по ценам на нефть, а опубликованные сегодня макроэкономические данные по Китаю не внушают доверия к перспективам спроса. Это последнее падение цен на нефть может повысить ставки во время встречи ОПЕК+ в начале июня, поскольку аргументы в пользу дальнейшего сокращения добычи могут оказаться более убедительными для членов организации, если цена на нефть будет выглядеть уязвимой к дальнейшему снижению.

Забегая вперед, скажу, что рынки будут следить за тем, что произойдет в Конгрессе, когда соглашение о потолке долга будет вынесено на голосование. Между тем, предстоящие данные по открытию вакансий в США (JOLTS) могут сформировать ожидания перед следующим заседанием ФРС.

‍

‍

‍